卡位第三方支付,上海即富资源优质。上海即富是专注于小微商家数据服务的控股集团公司,旗下子公司点佰趣拥有全国银行卡收单牌照,通过MPOS硬件终端为小微商户开展的各项支付需求提供收单支付,在MPOS智能收单领域处于中上游,上海即富旗下支付APP即付宝日活用户在63款移动支付APP中也位列13。目前上海即富已经和1700余家外包服务机构建立战略合作伙伴关系,累计服务250万客户,并在各省市建立36家分支机构,业务范围覆盖全国,资源雄厚。
金融布局再下一城,进一步加强协同作用。公司之前已经设立先锋基金、收购香港亿声证券、定向增发投向金融科技云服务平台项目、设立众惠相互保险公司,本次收购进一步完善公司在金融领域的布局,与已有金融业务产生协同效应。另外,本次收购后公司将获得大量小微企业交易数据,也有利于公司大数据领域布局的进一步延伸。
收购标的成长性好,盈利能力强,收购增厚业绩。本次收购标的上海即富成长迅速,盈利能力良好,其2014、2015、2016上半年归母净利润分别为124.24万元、4351.01万元、7484.36万元,2016上半年累计处理交易金额达到2794.25亿元,本次收购2016、2017、2018年业绩承诺分别为1.5亿元、2亿元、2.5亿元,业绩承诺彰显其盈利信心,并购将显著增厚公司利润。
投资建议:假设公司自2017年全年并表,不考虑剩余20%股权收购,预计公司2016/2017年EPS0.10/0.34,上调至“买入”评级。
风险提示:重大资产重组不确定性
卡位第三方支付,上海即富資源優質。上海即富是專注於小微商家數據服務的控股集團公司,旗下子公司點佰趣擁有全國銀行卡收單牌照,通過MPOS硬件終端爲小微商戶開展的各項支付需求提供收單支付,在MPOS智能收單領域處於中上游,上海即富旗下支付APP即付寶日活用戶在63款移動支付APP中也位列13。目前上海即富已經和1700餘家外包服務機構建立戰略合作伙伴關係,累計服務250萬客戶,並在各省市建立36家分支機構,業務範圍覆蓋全國,資源雄厚。
金融佈局再下一城,進一步加強協同作用。公司之前已經設立先鋒基金、收購香港億聲證券、定向增發投向金融科技雲服務平臺項目、設立衆惠相互保險公司,本次收購進一步完善公司在金融領域的佈局,與已有金融業務產生協同效應。另外,本次收購後公司將獲得大量小微企業交易數據,也有利於公司大數據領域佈局的進一步延伸。
收購標的成長性好,盈利能力強,收購增厚業績。本次收購標的上海即富成長迅速,盈利能力良好,其2014、2015、2016上半年歸母淨利潤分別爲124.24萬元、4351.01萬元、7484.36萬元,2016上半年累計處理交易金額達到2794.25億元,本次收購2016、2017、2018年業績承諾分別爲1.5億元、2億元、2.5億元,業績承諾彰顯其盈利信心,併購將顯著增厚公司利潤。
投資建議:假設公司自2017年全年並表,不考慮剩餘20%股權收購,預計公司2016/2017年EPS0.10/0.34,上調至“買入”評級。
風險提示:重大資產重組不確定性
