事件概要:公司擬通過非公開發行方式募集資金不超過5.17億元,其中1.55億元用於補充流動資金,其餘用於投資建設新型立體自由成形環保包裝和微結構光學包裝材料建設項目。 傳統真空鍍鋁紙面臨增長壓力,積極定增加碼新型包裝業務。公司的傳統業務爲真空鍍鋁紙和煙標印刷,行業龍頭地位穩固,但受國家控煙政策影響,下游菸草需求低迷,營收面臨增長壓力。因此,公司在依託現有優勢業務的基礎上,積極開拓新市場,雲印刷、電子煙等新業務已經開始貢獻營收,而本次擬投資建設的新型包裝材料業務,是公司進一步豐富產品結構,提高盈利能力的重要舉措。 新型包裝材料在環保、實用和防僞性上具備明顯優勢,市場前景看好。快速消費品包裝市場需求走向品質和環保升級,相比目前的塑料和金屬製品包裝物,新型立體自由成形環保包裝不僅包裝形態多樣化,可塑性較強,而且達到食品級包裝標準,在環保、防僞、成本和實用性上具備明顯優勢,看好該產品的市場前景。該項目所需的原材料和智能設備均由瑞典FTP提供,授予了公司在中國大陸獨家銷售權。 擬變更名稱及營業範圍配合戰略目標,反映公司轉型已在路上。除了定增加碼新業務以外,公司同時公告擬將公司名稱由“上海綠新包裝材料科技股份有限公司”變更爲“上海順灝新材料科技股份有限公司”;同時擬調整經營範圍,增加新包裝紙、網絡技術開發等業務。擬對公司名稱及經營範圍進行變更,是爲了更好地配合公司戰略目標的推進,充分反映公司轉型已經在路上。 盈利預測及評級:預計2016-2018年淨利潤增速分別爲-10.43%,50.53%,41.98%,EPS分別爲0.19,0.28和0.40元,給予“買入”評級。 風險提示:控煙政策趨嚴;新型包裝材料市場拓展不及預期