事件:11.4亿美元合同取得阶段性进展
公司10月12日公告披露,公司与孟加拉国家电网公司就孟加拉国的大部分输变电系统大规模升级、扩建和改造事项签订的谅解备忘录取得阶段性进展--10月10日业主和承包商的双方授权代表在孟加拉进行了正式EPC 合同签字,目前正在业主内部走核对程序后审批签章。
合同签订生效仍需时日、未来业绩将获得有效保障
从已披露的进展来看,合同签订中公司的主要工作进展大半,如:相关贷款完成了政府部门的报备和审批工作;合同商务谈判完成并获孟加拉内阁经济事务委员会批准;EPC 合同已签。未来合同生效主要是两国政府相关手续和协议的签订:业主内部走完核对程序后审批签章该EPC 合同, 孟加拉政府和中国进出口银行签订贷款协议;贷款协议生效30天内,承包商向业主递交履约保函和预付款保函。本次合同金额11.4亿美元(约合人民币76.5亿),分为4.5年建设期,结合此前的3亿美元(约合人民币20亿)订单,有望在未来几年给予公司传统主营业务坚实的业绩支撑。
永鼎致远具备行业竞争力、助力公司大数据领域领先布局
公司收购的永鼎致远,是电信领域信令采集分析、业务运营支撑、应用安全分析、网络安全、用户行为分析的领先提供商,在联通和电信有优秀的客户基础。随着近年来移动流量增长带来的经营商带宽增加,对永鼎致远的日志留存、IP 溯源系统、网络安全等产品的需求将有较大的提升。永鼎致远承诺2016年、2017年和2018年实现的经审计的净利润不低于人民币4500万元、5560万元和6550万元。因合同生效条件暂未达成,暂不考虑并表,预计16-18年EPS 分别为0.23元、0.27元和0.34元,给予“买入”评级!
风险提示
海外工程大合同仍有手续尚未完成,生效时间暂不确定;永鼎致远的行业天花板存在不确定性;其盈利能力能否随规模增长保持存在不确定性。
事件:11.4億美元合同取得階段性進展
公司10月12日公告披露,公司與孟加拉國家電網公司就孟加拉國的大部分輸變電系統大規模升級、擴建和改造事項簽訂的諒解備忘錄取得階段性進展--10月10日業主和承包商的雙方授權代表在孟加拉進行了正式EPC 合同簽字,目前正在業主內部走核對程序後審批簽章。
合同簽訂生效仍需時日、未來業績將獲得有效保障
從已披露的進展來看,合同簽訂中公司的主要工作進展大半,如:相關貸款完成了政府部門的報備和審批工作;合同商務談判完成並獲孟加拉內閣經濟事務委員會批准;EPC 合同已籤。未來合同生效主要是兩國政府相關手續和協議的簽訂:業主內部走完核對程序後審批簽章該EPC 合同, 孟加拉政府和中國進出口銀行簽訂貸款協議;貸款協議生效30天內,承包商向業主遞交履約保函和預付款保函。本次合同金額11.4億美元(約合人民幣76.5億),分為4.5年建設期,結合此前的3億美元(約合人民幣20億)訂單,有望在未來幾年給予公司傳統主營業務堅實的業績支撐。
永鼎致遠具備行業競爭力、助力公司大數據領域領先佈局
公司收購的永鼎致遠,是電信領域信令採集分析、業務運營支撐、應用安全分析、網絡安全、用户行為分析的領先提供商,在聯通和電信有優秀的客户基礎。隨着近年來移動流量增長帶來的經營商帶寬增加,對永鼎致遠的日誌留存、IP 溯源系統、網絡安全等產品的需求將有較大的提升。永鼎致遠承諾2016年、2017年和2018年實現的經審計的淨利潤不低於人民幣4500萬元、5560萬元和6550萬元。因合同生效條件暫未達成,暫不考慮並表,預計16-18年EPS 分別為0.23元、0.27元和0.34元,給予“買入”評級!
風險提示
海外工程大合同仍有手續尚未完成,生效時間暫不確定;永鼎致遠的行業天花板存在不確定性;其盈利能力能否隨規模增長保持存在不確定性。
