業績符合預期,外延發展助力業績增長。2016年上半年公司實現營業收入5.156億元,同比增長31.39%,歸屬於上市公司股東淨利潤0.632億元,同比增長36.91%。公司IT行業實現營業收入4.02億元,同比增長29.20%,環保業務實現營業收入1.06億元,同比增長38.33%。公司2015年8月收購的科匠信息在2016年上半年實現營業收入0.56億元,淨利潤126萬元,外延整合順利,持續助力公司業績增長。同時,公司公告擬與浙大網新、君寶通信共同出資增資杭州趣鏈科技有限公司,公司擬出資500萬元,佔增資後趣鏈科技註冊資本10%,佈局區塊鏈底層技術。 金融IT業務發展平穩,互聯網與移動端“齊頭並進”。公司積極升級傳統金融IT業務,在流程銀行、電子銀行、影像檔案、銀行風險管理等業務上實現了技術與業務雙突破。在互聯網金融業務上,公司實現了多元化創新,成功開發了銀行徵信、資產交易等領域的產品,豐富業務結構。在移動端方面,公司依託“科匠信息”的“藍色互動”品牌與“微匠”平台切入移動金融領域,對接公司銀行業務發展銀行手機客戶端和網上商城,延伸了原有業務。公司在金融IT領域多點佈局,基本實現了金融IT業務的全覆蓋,形成了金融綜合生態圈,極具卡位優勢。 收購金網安泰,卡位場外交易。金網安泰是我國大宗商品電子商務行業的領軍企業,定位於場外交易,場外交易所的市場佔有率30%左右。金網安泰旗下的宗易匯APP已上線100多家交易所,爲C端用戶提供金融資訊和報價數據,並提供跳轉開戶和交易等功能,目前註冊用戶300萬,日活用戶40萬。公司近期收購金網安泰將致力於實現公司原有銀行IT業務與金網安泰場外交易系統業務的對接,憑藉自身多年積累的銀行資源與宗易匯沉澱的海量交易數據,打造供應鏈金融雲平台,開啓流量變現的商業模式。收購金網安泰是公司全面佈局Fintech的重要一環,將大幅增厚公司業績,充分發揮協同效應,推動公司業務的轉型升級。 投資建議:公司外延整合順利,將持續助力公司業績增長。公司在金融IT領域多點佈局,基本實現了金融IT業務的全覆蓋,形成了金融綜合生態圈,極具卡位優勢。近期收購金網安泰是公司全面佈局Fintech的重要一環,卡位場外交易所,將打造供應鏈金融雲平台,開啓流量變現的商業模式。預計公司2016-2017年EPS分別爲0.40和0.55元,維持“買入-A”評級,6個月目標價30元。 風險提示:產業整合不及預期;金融IT業務發展不及預期