公司发布公告,与北京锦绣大地电子商务有限公司(以下简称“锦绣大地”)签署《合作框架协议》,协议总金额暂定为6亿元人民币。拟共同建设新能源电动车租赁及充电网络项目,拟投入3000辆纯电动物流车、配套建设充电设施和管理平台,主要服务北京锦绣大地农副产品批发市场、北京新发地农副产品批发市场以及锦绣大地在涿州新建的物流仓储基地。
上半年扣非利润增长96%,全年高增长可期。公司主营配电设备和光伏。公司上半年利润大幅增长,除原子公司金宏威并表,大连瑞优并表外,公司销售范围扩大是重要原因,公司生产的箱式变电站、C-GIS环网柜等设备在国网的16个省局实现中标,其中7个省份是第一次中标。销售范围的扩大将持续支撑传统业务增长。我们预计全年高增长主要来源于以下几个方面:1)传统主业销售范围扩大;2)光伏项目。萧县20MW项目已完工,临县项目总装机容量140MW,项目总投资14亿元,一期项目已于2016年6月30正式开工。3)2015年子公司金宏威计提商誉减值1414万元。
2016年2月,公司占比48%的SPE公司中标巴西电网项目,预计未来特许经营收益为4000万雷亚尔(约人民币0.78亿元),此项目建成后将大幅增厚公司利润。
剥离金宏威,消除不利影响,回收现金流。公司2015年收购金宏威51%股权,后因南方电网对金宏威实施市场禁入,公司将金宏威51%作价2.99亿元,以现金的方式转让给自然人王桂兰,公司已收到价款1.5亿元。金宏威对公司业绩的不利影响已消除,通过股权出售回收的现金流可用于后续的发展。
签署框架协议,目标3000辆新能源物流车租赁运营和充电盈利。此框架协议是公司转型布局能源互联网战略的开始,此项目定位于批发市场之间的电动物流车租赁和电动汽车服务,合计3000辆电动物流车运营,分两期建成我们预计将有望给公司带来与传统业务体量相当的盈利。
预测和投资评级:首次覆盖,给予“增持”评级:不考虑物流车运营等新业务的贡献,预计公司2016-2018年EPS分别是0.34元,0.41元,0.50元。对应PE分别是83倍,69倍和56倍。我们看好公司传统业务的增长和向新业务拓展对业绩和估值的提升,给予公司“增持”评级。
风险提示:1)大盘系统性风险;2)新业务拓展落地不及预期;3)传统业务受经济影响下滑;
公司發佈公告,與北京錦繡大地電子商務有限公司(以下簡稱“錦繡大地”)簽署《合作框架協議》,協議總金額暫定為6億元人民幣。擬共同建設新能源電動車租賃及充電網絡項目,擬投入3000輛純電動物流車、配套建設充電設施和管理平臺,主要服務北京錦繡大地農副產品批發市場、北京新發地農副產品批發市場以及錦繡大地在涿州新建的物流倉儲基地。
上半年扣非利潤增長96%,全年高增長可期。公司主營配電設備和光伏。公司上半年利潤大幅增長,除原子公司金宏威並表,大連瑞優並表外,公司銷售範圍擴大是重要原因,公司生產的箱式變電站、C-GIS環網櫃等設備在國網的16個省局實現中標,其中7個省份是第一次中標。銷售範圍的擴大將持續支撐傳統業務增長。我們預計全年高增長主要來源於以下幾個方面:1)傳統主業銷售範圍擴大;2)光伏項目。蕭縣20MW項目已完工,臨縣項目總裝機容量140MW,項目總投資14億元,一期項目已於2016年6月30正式開工。3)2015年子公司金宏威計提商譽減值1414萬元。
2016年2月,公司佔比48%的SPE公司中標巴西電網項目,預計未來特許經營收益為4000萬雷亞爾(約人民幣0.78億元),此項目建成後將大幅增厚公司利潤。
剝離金宏威,消除不利影響,回收現金流。公司2015年收購金宏威51%股權,後因南方電網對金宏威實施市場禁入,公司將金宏威51%作價2.99億元,以現金的方式轉讓給自然人王桂蘭,公司已收到價款1.5億元。金宏威對公司業績的不利影響已消除,通過股權出售回收的現金流可用於後續的發展。
簽署框架協議,目標3000輛新能源物流車租賃運營和充電盈利。此框架協議是公司轉型佈局能源互聯網戰略的開始,此項目定位於批發市場之間的電動物流車租賃和電動汽車服務,合計3000輛電動物流車運營,分兩期建成我們預計將有望給公司帶來與傳統業務體量相當的盈利。
預測和投資評級:首次覆蓋,給予“增持”評級:不考慮物流車運營等新業務的貢獻,預計公司2016-2018年EPS分別是0.34元,0.41元,0.50元。對應PE分別是83倍,69倍和56倍。我們看好公司傳統業務的增長和向新業務拓展對業績和估值的提升,給予公司“增持”評級。
風險提示:1)大盤系統性風險;2)新業務拓展落地不及預期;3)傳統業務受經濟影響下滑;
