麥格理維持嘉華國際(00173.HK)跑贏大市評級;報告提到,嘉華作爲不斷增長的本地中小型發展商,擁有20億元可持續的盈利基礎,相信投資者信心將於其澳門業務疑慮消除後逐步增加,估計集團今明兩年本港及內地的合約銷售將可達到125億至131億元,與其去年達到的歷史高位135億元相若,目標價由4.97元上調至5.18元。
麥格理指,嘉華國際持有銀娛(00027.HK)之權益相當於其市值之37%。受涉及澳門博彩疑慮所拖累,嘉華2013年至2015年的股價下跌29%,而恒指則爲下跌6%。該行認爲其澳門業務的疑慮目前已大致消除,該行的澳門博彩業分析師看好澳門的前景,因中央政府有決心將澳門打造成世界級的旅遊休閒目的地,以及博彩於內地是供不應求,預期澳門的博彩收入在經歷長達2年的下滑後,將於今年第四季回覆增長,估計至2020年的年複合增長率將達到21%。