受房地產結算週期影響,業績水平短暫下滑。 上半年公司實現營業收入24.29億元,同比減少16.90%;實現歸屬母公司所有者淨利潤0.34億元,同比減少89.00%,每股收益0.02元。業績出現較大幅度下滑的主要是由於房地產項目開發週期性特點及漆包線原材料銅價下降。公司漆包線業務收入12.09億元,同比去年下降13.12%。16年公司計劃主營收入規模75億元,利潤水平維持穩定。 銷售價面雙升,助推全年業績創新高。 ‘銷售方面,公司16年上半年實現房地產銷售面積22.87萬方,同比大幅增加110.40%,合同銷售額25.34億元,同比增加96.74%。預計全年總貨值100億以上,可實現銷售金額50億。 關注新能源產業轉型拓展。 公司確定了福清新能源鋰電池工廠的技術路線,完成了設備選型、部分廠房改造等工作,引進的核心技術人才目前已基本到位;另一方面,爲增加鋰電池電解液添加劑產量,公司下屬福建創鑫公司在報告期內新引進了3條生產線,預計下半年可以投產。 預計16-17年EPS分別爲0.34、0.36元,維持“買入”評級。 目前公司的主要業績仍然依靠地產以及傳統漆包線業務的支撐。經過15年調整資產負債結構,完成員工中長期激勵計劃,期待公司在16年進一步加大在新能源能轉型方向上的投資,關注新業務的業績貢獻能力。 風險提示。 地產業務銷售受到市場影響,新業務項目進展存在一定不確定性。