事件:公司7月26日公告,公司成功中標“瀋陽市肉菜流通追溯系統建設試點(一期)集成統包”項目,中標金額3998萬元。 點評:中標瀋陽試點項目意義重大,提前卡位“十三五”食品追溯百億市場。遼寧省是繼商務部全國試點後,率先開展全省肉菜流通追溯建設的地區,預計2020年將以瀋陽爲試點建設完成覆蓋全省的追溯體系。流通追溯作爲食安國家戰略的重要環節,“十三五”期間由試點城市逐步輻射上千地縣市,百億市場值得期待。 成立淘菜貓,戰略佈局食品追溯“最後一公里”,商業模式全面升級意義重大。 公司憑藉城市級追溯平台優勢,以“淘菜貓”爲抓手,向下遊C端佈局,升級商業模式,打開營收空間。以上海爲例,全市全年農產品終端消費規模保守估計約2000億,第三方可追溯O2O交易平台理論盈利空間將超20億元。 連續中標大單,業績增速或迎拐點。中國政府採購網上信息發展的中標信息顯示:2015年1-7月累計中標8800萬元,2016年1-7月累計中標近2億元,其中食品追溯中標近1.1億元。公司作爲食品追溯龍頭,卡位“食”之萬億市場,極具稀缺性。 投資建議:公司作爲食品追溯領域龍頭,積極響應食品安全國家戰略,淘菜貓的成立是公司在食品追溯領域的重要佈局,將有利於打開營收空間,升級商業模式。考慮到其在檔案及司法信息化的穩健發展,我們看好公司的長期發展。 預計2016-2017年EPS0.80、1.00元,維持“買入-A”評級,6個月目標價140元。 風險提示:淘菜貓運營不達預期