投資要點: 維持謹慎增持評級,目標價13.5元。維持2015-2017年EPS爲0.08/0.10/0.14元。考慮市場整體估值中樞下移,下調目標價至13.5元,維持謹慎增持評級。 發佈戰略新藍圖,揭曉全新B2B2C業務平台。公司轉型堅決,此次發佈全新的B2B2C業務平台。根據公司發佈的《2016年1月21日投資者關係活動記錄表》,平台包括兩部分,一個是面向商戶的B2B擔保交易平台,致力實現銷售渠道“去中間化”,一個是面向消費者的自助優惠信息平台——周邊優惠App,目前已有20萬家店鋪註冊。 地推方面,公司已有地推的35個大城市,公司計劃3~5月完成。而在其他區域,公司計劃採取合夥人制展開地推,實現千城推廣工作。 停車戰略穩步推進,重在模式打通。公司經歷初期的快速圈地後,正穩紮穩打推進智慧停車戰略。公司計劃以廣州爲試點城市,打通和不斷完善商業模式。智慧停車大勢所趨,同時正在從草莽走向貴族時代。公司停車戰略後續進展,值得期待。 公司轉型堅決,轉型戰略有望持續推進。公司轉型堅決且持續大手筆投入,參考中報披露數據,我們預計雲停車等新業務2016年投入超過6000萬元。公司此次發佈戰略新藍圖,繼續尋求新業務和新商業模式的突破。公司後續轉型戰略有望持續推進,執行力一旦突破,有望打開新的成長空間。 風險提示:傳統業務下滑風險,新業務市場推廣不及預期。