花旗予招商局置地(00978.HK)買入評級,目標價由1.78元下調至1.68元。
花旗報告指出,隨着招商局置地母企去年底完成資產重組,相信招商局置地會進行更多戰略調整的工作,包括母企或向其注入資產,使業務更多元化。有關計劃有望於次季或之前落實,相信可成短期催化劑。在招商局置地股價回落後,其市值僅7.13億美元,相信目前估值吸引。
該行指,撇除母企潛在支持,集團今年銷售及盈利動力有望改善,因可出售資源達260億元人民幣,按年增加37%;未確認入賬銷售額逾100億元人民幣;預期今財年毛利率可由2015財年的24%改善至27%。