本報告導讀: 公司傳統業務轉型不斷深化且被市場認可,我們認爲公司在數字福建戰略中的佈局具備相當優勢,空間及模式將被極大激發,再次重申“增持”評級。 事件: 公司目前在計算機板塊中表現優異,2015年12月8日晚間又有中標項目的提示性公告,傳統業務轉型不斷深化且被市場認可。 評論: 重申增持評級,目標價32元。受益傳統業務回暖,預計公司2015-2017年EPS分別爲0.03元、0.08元、0.10元。 公司是“數字福建”戰略目前在A股的最受益的標的,福建省是目前政府信息化走在全國最前列的省份,無論是政府的扶持力度還是組織架構都領先於其他省份,所以受益的上市公司將率先迎來廣闊的成長空間並佔領戰略高地。榕基軟件目前的子公司星榕基承擔了建設數字福建中物聯網平台的工作,也具備唯一一張物聯網特許經營權的牌照。未來在物聯網平台中將會融合教育、車聯網、可穿戴設備等一系列相關硬件,通過平台進行統一的管理、部署及監測,在面向政府管理的教育、車聯網方向將有較快進展,這一運營平台具備極高的入口價值。 由於榕基軟件具備國密與軍密的雙重資質,星榕基建設了福建省內黨員教育管理綜合服務平台並受到中組部的大力讚賞與高度評價,極具示範效應。中共中央組織部統計數據顯示,截止2014年底我黨人數爲8700多萬,加上積極分子與預備黨員人數超過1億,未來在這個平台上將進行黨員管理、發佈黨訊、學習黨章、交納黨費等應用,用戶的黏性極強。並且這一平台具備手機APP,從用戶流量的角度來衡量,超過1億的黨員都將成爲平台的忠實用戶,未來在黨政這一市場,公司開發的黨員e家將成爲用戶數最多的平台。 星榕基將依託與福建電子信息集團合作的優勢,進入中小企業服務平台市場。這一平台將提供針對中小企業完整的IT環境支持,2016年將向省內近10萬中小企業進行推廣。公司將積極開發IT架構中的中間件以及PaaS層面,未來在PaaS上承載更多針對不同業務領域的SaaS服務,例如企業的CRM、金融信貸等應用場景,憑藉其優良卡位將衍生出巨大的商業價值。 我們認爲榕基軟件在數字福建這一戰略中的佈局具備相當優勢,空間及模式將被極大的激發,迎來絕佳發展契機,再次重申“增持”評級。 風險提示:平台建設推進不及預期,傳統業務回暖低於預期