公司攜手星雲大數據、林衛國等合資成立星榕基,打造國內物聯網應用第一平台,業務模式發生根本性變革。首次覆蓋給予“審慎推薦-A”評級,目標價32.15元 事件:公司與福建星雲大數據應用服務有限公司、自然人林衛國共同出資5000萬元設立福建星榕基信息科技有限責任公司。榕基軟件、星雲大數據、林衛國分別持有星榕基71%、19%、10%股權,目前星榕基已完成工商登記。 攜手星雲大數據,打造國內物聯網應用第一大平台:參股方星雲大數據是福建省電子信息集團的子公司,專業從事雲計算、大數據應用,負責投資建設並運營福建省重大信息化公共服務平台,承擔政務和行業數據的運營。針對星雲大數據制定的“雲+平台”戰略,星榕基將積極參與:1)星雲大數據承接的福建應急指揮、大數據、電子政務中心、多卡及視頻融合、優質教育資源共享與管理等重大項目中涉及物聯網業務部分的建設、運營工作;2)藉助物聯網公共服務平台及中間件、終端產品優勢,參與中小企業信息化、北斗衛星定位等業務領域;3)以諮詢服務、社會資本等多種方式積極參與星雲大數據承擔的政府PPP項目並開拓智慧城市業務;4)正式運營後5年內在新三版掛牌。未來星榕基將獲得福建省物聯網公共服務平台的唯一特許經營權,承接運營可穿戴設備、車聯網、智慧醫療、智慧教育等物聯網公共服務平台業務,制定物聯網業務發展規劃。並依託該平台,自主研發物聯網核心操作系統、通訊組件、安全組件、核心中間件及應用系統,打通產業上下游,搭建全生態鏈平台,通過三至五年的運營,目標使接入物聯網公共服務平台的各類智能化、可穿戴設備達到50萬臺,打造國內物聯網應用第一大平台。 業務模式發生根本性變革:作爲電子政務龍頭,攜手星雲大數據,公司獲得了福建物聯網服務平台唯一特許經營權,未來在業務領域延展及新盈利模式探索方面有望實現巨大轉變,包括金融在內的中小企業綜合服務及黨政服務都將是拓展的重點。通過與國資聯營星榕基,公司將成爲一家擁有衆多長期固定客戶的物聯網綜合建設運營企業,在消除了業績波動因素的同時也進一步提高了議價能力,業務模式正發生根本性變革,有望從此邁上發展快車道。 首次“審慎推薦-A”評級:預計2015~2017年的EPS分別爲0.02、0.07、0.10元,現價對應987/352/229倍PE,考慮到星榕基的設立標誌着公司業務模式的重大變革,首次覆蓋並給予“審慎推薦-A”評級,目標價32.15元。 風險提示:物聯網公共服務平台運營收益低於預期