中成药知名品牌企业。
公司最早成立于1996年,于2011年3月17日变更为股份有限公司。公司主要从事中药制剂的原材料种植、产品生产和销售,经过十几年的发展,成为了具有品牌优势的细分领先企业。公司被国家工商总局列为全重合同守信用企业,三次被科技部火炬高术产业开发中心认定为“高新技术企业”,公司“珍宝岛”商标被认定为驰名商标。
细分市场龙头。
公司产品高毛利产品包括:三七系列产品(注射用血塞通、血塞通注射液、血栓通胶囊)、舒血宁注射液和注射用骨肽,收入占比超过85%,同时也是公司重要的毛利来源,2014年三者合计毛利9.9亿元,占公司总毛利的98%以上。
2013年公司占据注射用血塞通市场份额7.4%,名列第二位,占据舒血宁注射液市场份额40%,名列第一位。
注射用骨肽高速成长。
注射用骨肽2006年1月获得生产批件,具有疗效显著、质量稳定、市场口碑良好等优势,具有将强的市场竞争力,近年收入增长迅速,2014年收入达到1.8亿元,同比增长49%,公司募投扩建注射用骨肽产能,预计将成为公司未来新的利润增长点。
盈利预测:我们预计公司2015-2017年净利润6.0、7.4、8.8亿元,EPS 分别为1.42、1.76、2.09元,对应PE 分别为16.6、13.4、11.3倍,参考同类上市公司估值,预计上市后合理价格约60.74元。
中成藥知名品牌企業。
公司最早成立於1996年,於2011年3月17日變更爲股份有限公司。公司主要從事中藥製劑的原材料種植、產品生產和銷售,經過十幾年的發展,成爲了具有品牌優勢的細分領先企業。公司被國家工商總局列爲全重合同守信用企業,三次被科技部火炬高術產業開發中心認定爲“高新技術企業”,公司“珍寶島”商標被認定爲馳名商標。
細分市場龍頭。
公司產品高毛利產品包括:三七系列產品(注射用血塞通、血塞通注射液、血栓通膠囊)、舒血寧注射液和注射用骨肽,收入佔比超過85%,同時也是公司重要的毛利來源,2014年三者合計毛利9.9億元,佔公司總毛利的98%以上。
2013年公司佔據注射用血塞通市場份額7.4%,名列第二位,佔據舒血寧注射液市場份額40%,名列第一位。
注射用骨肽高速成長。
注射用骨肽2006年1月獲得生產批件,具有療效顯著、質量穩定、市場口碑良好等優勢,具有將強的市場競爭力,近年收入增長迅速,2014年收入達到1.8億元,同比增長49%,公司募投擴建注射用骨肽產能,預計將成爲公司未來新的利潤增長點。
盈利預測:我們預計公司2015-2017年淨利潤6.0、7.4、8.8億元,EPS 分別爲1.42、1.76、2.09元,對應PE 分別爲16.6、13.4、11.3倍,參考同類上市公司估值,預計上市後合理價格約60.74元。
