报告要点
事件描述
同洲电子公告,公司与“环球合一”达成广电有线运营商云平台新业务、与“华夏城视”达成打造电视互联网生态圈的战略合作及入股意向。
事件评论
环球合一手握优酷土豆网络内容+CIBN 电视互联网牌照资源,与同洲达成点播+直播的正向协同效应,志在中国领先的互联网电视服务商。环球合一的股东方分别是合一集团(即优酷土豆集团,占比41.65%)、CIBN(即国广东方网络电视台,占比43.35%),其中优酷土豆集团聚合了最为丰富的网络视频内容,CIBN 是国家广电总局下发的7 家集成播控平台牌照方之一,也是3 家“国字头”牌照方之一,二者结合在牌照及内容上共同为用户提供高品质的点播服务。与乐视、小米的互联网电视相较,环球合一与同洲的结合,可解决直播切换、及推广成本高企(免费发盒子)的两大痛点。这是由于同洲在广电体系20 余年积累了庞大的电视台客户资源、最大的机顶盒覆盖率,可在不更换机顶盒终端(可做前端改造)的前提下,联袂广电为用户提供“点播+直播”服务, 大大降低用户推广和转化难度。本次合作中,同洲意向向环球合一投资5000 万元(占比20%)。我们认为,未来同洲电子或将整合更多的网络视频内容、APP 厂商等资源,打造双向互动的新一代电视互联网生态。
CUTV 牌照具备唯一合法性,将地方分散的电视台聚合,打造全新的媒体形态,成为有效的电视互联网客户入口。华夏城视是CUTV(城市联合网络电视台www.cutv.com)的唯一运营实体,是聚合2486 个分散的地方电视台的节目内容,在手机APP 端、电脑网页端进行直播的唯一合法的牌照方。目前,国家广电总局已向CUTV 正式颁发了网络电视台牌照、手机电视牌照、互联网电视内容服务3 张牌照,是副省级以下电视台资质最全的机构。CUTV 的股东方包括14 家电视台(深圳、苏州、新疆、湖北等)和5 家平面媒体,而短短一年时间合作方已延伸至26 个省的80 家电视台、343 家网络媒体、上千个频道,行业领头羊的地位及资源整合能力卓越。本次合作中,同洲拟以现金增资1 亿元获得CUTV 不低于20%、不超过25%的股权,共同塑造电视台联盟新媒体。
同洲电子处于业绩反转之年,及1+1 电视互联网生态雏形凸显前夕,首次推荐,给予“买入”评级!当前,广电系的机顶盒正处于从标清到高清的周期性替代期,而沈阳、贵阳、广东、河南等订单将带动同洲主业扭亏为盈。加之同洲正通过整合播控牌照、网络内容等多方资源,打造云+网+端的1+1 多屏互联网生态,真正激活电视这一重要的互联网新入口。
報告要點
事件描述
同洲電子公告,公司與“環球合一”達成廣電有線運營商雲平臺新業務、與“華夏城視”達成打造電視互聯網生態圈的戰略合作及入股意向。
事件評論
環球合一手握優酷土豆網絡內容+CIBN 電視互聯網牌照資源,與同洲達成點播+直播的正向協同效應,志在中國領先的互聯網電視服務商。環球合一的股東方分別是合一集團(即優酷土豆集團,佔比41.65%)、CIBN(即國廣東方網絡電視臺,佔比43.35%),其中優酷土豆集團聚合了最為豐富的網絡視頻內容,CIBN 是國家廣電總局下發的7 家集成播控平臺牌照方之一,也是3 家“國字頭”牌照方之一,二者結合在牌照及內容上共同為用户提供高品質的點播服務。與樂視、小米的互聯網電視相較,環球合一與同洲的結合,可解決直播切換、及推廣成本高企(免費發盒子)的兩大痛點。這是由於同洲在廣電體系20 餘年積累了龐大的電視臺客户資源、最大的機頂盒覆蓋率,可在不更換機頂盒終端(可做前端改造)的前提下,聯袂廣電為用户提供“點播+直播”服務, 大大降低用户推廣和轉化難度。本次合作中,同洲意向向環球合一投資5000 萬元(佔比20%)。我們認為,未來同洲電子或將整合更多的網絡視頻內容、APP 廠商等資源,打造雙向互動的新一代電視互聯網生態。
CUTV 牌照具備唯一合法性,將地方分散的電視臺聚合,打造全新的媒體形態,成為有效的電視互聯網客户入口。華夏城視是CUTV(城市聯合網絡電視臺www.cutv.com)的唯一運營實體,是聚合2486 個分散的地方電視臺的節目內容,在手機APP 端、電腦網頁端進行直播的唯一合法的牌照方。目前,國家廣電總局已向CUTV 正式頒發了網絡電視臺牌照、手機電視牌照、互聯網電視內容服務3 張牌照,是副省級以下電視臺資質最全的機構。CUTV 的股東方包括14 家電視臺(深圳、蘇州、新疆、湖北等)和5 家平面媒體,而短短一年時間合作方已延伸至26 個省的80 家電視臺、343 家網絡媒體、上千個頻道,行業領頭羊的地位及資源整合能力卓越。本次合作中,同洲擬以現金增資1 億元獲得CUTV 不低於20%、不超過25%的股權,共同塑造電視臺聯盟新媒體。
同洲電子處於業績反轉之年,及1+1 電視互聯網生態雛形凸顯前夕,首次推薦,給予“買入”評級!當前,廣電系的機頂盒正處於從標清到高清的週期性替代期,而瀋陽、貴陽、廣東、河南等訂單將帶動同洲主業扭虧為盈。加之同洲正通過整合播控牌照、網絡內容等多方資源,打造雲+網+端的1+1 多屏互聯網生態,真正激活電視這一重要的互聯網新入口。
