公司概况:

公司是国内领先的营销信息化解决方案提供商,主营业务是向银行、保险、制造、商业流通与服务、政府及公共事业等行业或领域提供具有自主知识产权的营销信息化解决方案,包括联络中心及统一通信平台、营销业务及管理平台和相关技术服务。公司目前已经掌握软交换、多媒体通信、CTI、工作流、业务规则引擎、知识发现、应用服务器等多技术领域相关的、体系化的核心技术,拥有74项计算机软件着作权,能够为各行业企业提供包括联络中心及统一通信平台、营销业务及管理平台的创新型营销信息化解决方案。公司控股股和实际控制人为孙成文,直接持有公司35%的股份。

行业现状及前景

营销信息化行业潜力巨大。营销信息化就是应用数据库技术、通讯技术等信息技术手段,来管理和支持企业的市场、销售和服务等营销功能。目前,营销信息化已经成为企业信息化建设的核心组成部分。在产业链中,包括应用软件设计与开发、系统解决方案实施及运维服务两个主要环节,上游供应商包括硬件设备和系统软件供应商,下游是营销信息化的最终客户。下游行业的信息化水平以及市场景气度直接决定着本行业的发展。近年来,我国整体信息化投入保持高速增长,作为企业信息化的核心组成部分,银行、保险、制造、商业流通与服务、政府及公共事业等各个行业按照行业业务规范正在稳步实现营销信息化。技术成为行业发展的推动力。IT技术革命性的进步深刻地影响着营销信息化的发展。NGN、移动互联网、元数据、SOA、云计算等新新技术将改变企业的经营模式,信息技术成为推动企业变革的源动力之一。

公司亮点:

专注营销信息化,技术与产品优势明显。公司是国内领先的营销信息化解决方案供应商,从成立以来始终专注于技术创新,坚持以自主知识产权为核心竞争力,在国内众多从事同类业务的企业中表现出较强的技术研发能力和业务创新能力。截至目前,公司掌握涉及软交换、多媒体通信、CTI、工作流、业务规则引擎、知识发现、应用服务器等多个技术领域的核心技术35项。基于上述核心技术,公司已获得计算机软件着作权74项,是国内为数不多的能够提供全线自主产权产品的营销信息化解决方案提供商。优质的客户基础。公司的营销信息化解决方案已经成功的部署于银行、保险、制造、商业流通与服务、政府及公共事业等行业或领域,形成了一定规模的客户群,在客户基础方面取得了行业领先地位。

募投项目

1、拟募集0.68亿元,用于营销信息化系统升级项目。

2、拟募集0.18亿元,用于研发中心建设项目。

3、拟募集1.81亿元,用于补充流动资金。

主要潜在风险

1、应收账款余额增加的风险。公司应收账款余额2011年至2013年末应收账款余额占当期营业收入的比重分别为34.34%、34.60%和35.70%。随着公司经营规模的扩大,应收账款的余额可能会进一步增加。

2、税收优惠和政府补助政策变化的风险。2011年至2013年末公司税收优惠和政府补贴合计占当期净利润的比例分别为25.45%、27.49%、20.64%;未来如果上述税收优惠和政府补助的政策发生变化,则将会对公司的经营成果产生一定的影响。

估值

发行人所在行业为软件和信息技术服务业,截止2015年1月12日,中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为72.48倍。预计公司2014、2015、2016年每股收益分别为1.30元、1.56元、1.87元。综合目前市场状况,结合公司发行价格28.81元(对应2013年摊薄市盈率22.94倍),预计公司上市10个交易日内股价核心波动区间为65元-75元。