高盛發表報告指,SOHO中國(00410.HK)公佈,與復星國際(00656.HK)各持股50%的海之門進行重組,以代價84.93億人民幣向浙江復星出售證大外灘100%股權,該公司預期有關出售資產税前收益約10億元人民幣。
高盛指出,計及SOHO中國於該項目交易所得款項淨額47億元,下調今年底淨資產價值8%至8.16元,相應下調目標價8%至5.7元,維持「中性」評級。該行上調該公司2015/16/17年預測基礎盈利281%、11%和7%,主要由於今年一次性出售收益以及未來利息收入增加,並預測今年淨負債比率可由60%降至45%。
該行指出,有關該公司收購外灘8-1地塊50%權益及隨後浙江復星與公司之間就該項目的法律訴訟,雖然目前上海高級人民法院尚未就該法律訴訟作出判決,但預期有關項目重組可解決兩間公司長久以來的資產爭端。