业绩符合预期。2014年,公司实现营业收入1.38亿元,同比下降29.85%;净利润3733万元,同比下降18.17%,EPS 0.57元,符合预期。
受运营商短信整顿和酬金结算协议政策等因素影响,公司主业有所下滑。2014年,MAS 业务整体发送量同比增长11.4%,但由于酬金协议签署出现较大政策调整,未完成酬金协议续签的省份没有结算酬金收入,导致MAS 业务收入出现下滑。而运营商短信整顿工作则对公司ICT 综合服务业务造成了一定影响。但是,公司通过主业在金融领域积累了大量的资源,为其开展创新业务打下扎实的基础。
战略布局互联网保险,管理层执行力强。上市以来,公司积极探索互联网保险这一创新业务,通过收购上海誉好、上线国内首个汽车延保服务平台、发布定增计划等持续加码,彰显高管团队极强的执行力。未来,公司将继续通过业务创新和外延扩张等形式持续推进业务落地,并在人才建设上给予充分的配套激励,其在互联网保险业务上的进展将持续超预期。
互联网保险第一平台渐行渐近。根据此前发布的定增方案,公司将投资2.7亿元用于互联网保险平台项目,包括协同交互平台、营销服务中心、大数据中心三个子单元,将数据、产品和场景充分结合,确立“数据/产品/场景三维度创新”的商业模式。互联网小额、海量、高频和碎片化特征的各类简单化创新产品,与具体场景相结合,将形成一个巨大的市场,公司抢占市场先机,互联网保险龙头地位不断增强。
投资建议:互联网在中国的“野蛮生长”,为互联网保险创造了历史性机遇。公司的战略和布局走在行业前列,我们非常看好其作为互联网保险第一平台的投资价值。预计2015-2016年EPS 分别为0.57、0.78元,上调6个月目标价至260元。
风险提示:互联网保险业务进展不及预期。
業績符合預期。2014年,公司實現營業收入1.38億元,同比下降29.85%;淨利潤3733萬元,同比下降18.17%,EPS 0.57元,符合預期。
受運營商短信整頓和酬金結算協議政策等因素影響,公司主業有所下滑。2014年,MAS 業務整體發送量同比增長11.4%,但由於酬金協議簽署出現較大政策調整,未完成酬金協議續簽的省份沒有結算酬金收入,導致MAS 業務收入出現下滑。而運營商短信整頓工作則對公司ICT 綜合服務業務造成了一定影響。但是,公司通過主業在金融領域積累了大量的資源,為其開展創新業務打下紮實的基礎。
戰略佈局互聯網保險,管理層執行力強。上市以來,公司積極探索互聯網保險這一創新業務,通過收購上海譽好、上線國內首個汽車延保服務平臺、發佈定增計劃等持續加碼,彰顯高管團隊極強的執行力。未來,公司將繼續通過業務創新和外延擴張等形式持續推進業務落地,並在人才建設上給予充分的配套激勵,其在互聯網保險業務上的進展將持續超預期。
互聯網保險第一平臺漸行漸近。根據此前發佈的定增方案,公司將投資2.7億元用於互聯網保險平臺項目,包括協同交互平臺、營銷服務中心、大數據中心三個子單元,將數據、產品和場景充分結合,確立“數據/產品/場景三維度創新”的商業模式。互聯網小額、海量、高頻和碎片化特徵的各類簡單化創新產品,與具體場景相結合,將形成一個巨大的市場,公司搶佔市場先機,互聯網保險龍頭地位不斷增強。
投資建議:互聯網在中國的“野蠻生長”,為互聯網保險創造了歷史性機遇。公司的戰略和佈局走在行業前列,我們非常看好其作為互聯網保險第一平臺的投資價值。預計2015-2016年EPS 分別為0.57、0.78元,上調6個月目標價至260元。
風險提示:互聯網保險業務進展不及預期。
