投资要点:
安硕信息发布2014年前三季度业绩预告,报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润为1,763万元-2,027万元,同比增加0%-15%。
报告摘要:
收入增长稳健,人员成本与募投项目成本费用化影响利润增速。报告期内,公司信贷与风控业务稳步开展,但受募投项目建设与新业务的投入增多,加之公司由于业务拓展而带来的员工数量的增多导致劳动力成本上升,公司净利润增速略受影响。报告期内公司由于被评为国家规划布局内重点企业,所得税税率由去年同期的15%下降致10%,所得税的降低助利润实现一定的增加。
传统信贷与风控系统业务稳定增长。公司信贷系统具有一定的可复制性,良好的技术积累有望帮助公司从中小银行客户拓展至券商、信托等非银行金融机构、小额贷款公司等互联网金融企业,打开公司市场空间。另外,凭借信贷业务优势,公司业务自然延伸至风险管理业务。随着银行业对于贷款风险控制的重视,以及公司在银行业的信贷管理业务积累,公司得以在信用风险管理领域迅速发展壮大,成为公司发展的另一引擎。
公司数据技术功底深厚,开展征信业务极具优势。公司长期深耕在金融IT业,对于金融业特殊的IT构架和数据积累颇深,对公司开展征信业务具有前期积累。公司在银行IT业务上已经形成了“信贷+风控”的业务线,为大量股份制银行和城商行服务,并取得不俗的业绩,辅以征信向前延伸业务线布局,在未来几年时间内,公司有望形成“征信+信贷+风控”的业务链条。
预测公司14/15年EPS为0.83元、1.14元,维持“买入”评级,目标价65元。
投資要點:
安碩信息發佈2014年前三季度業績預告,報告期內公司實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為1,763萬元-2,027萬元,同比增加0%-15%。
報告摘要:
收入增長穩健,人員成本與募投項目成本費用化影響利潤增速。報告期內,公司信貸與風控業務穩步開展,但受募投項目建設與新業務的投入增多,加之公司由於業務拓展而帶來的員工數量的增多導致勞動力成本上升,公司淨利潤增速略受影響。報告期內公司由於被評為國家規劃佈局內重點企業,所得税税率由去年同期的15%下降致10%,所得税的降低助利潤實現一定的增加。
傳統信貸與風控系統業務穩定增長。公司信貸系統具有一定的可複製性,良好的技術積累有望幫助公司從中小銀行客户拓展至券商、信託等非銀行金融機構、小額貸款公司等互聯網金融企業,打開公司市場空間。另外,憑藉信貸業務優勢,公司業務自然延伸至風險管理業務。隨着銀行業對於貸款風險控制的重視,以及公司在銀行業的信貸管理業務積累,公司得以在信用風險管理領域迅速發展壯大,成為公司發展的另一引擎。
公司數據技術功底深厚,開展徵信業務極具優勢。公司長期深耕在金融IT業,對於金融業特殊的IT構架和數據積累頗深,對公司開展徵信業務具有前期積累。公司在銀行IT業務上已經形成了“信貸+風控”的業務線,為大量股份制銀行和城商行服務,並取得不俗的業績,輔以徵信向前延伸業務線佈局,在未來幾年時間內,公司有望形成“徵信+信貸+風控”的業務鏈條。
預測公司14/15年EPS為0.83元、1.14元,維持“買入”評級,目標價65元。