事件:
1、公司2014年实现营业总收入17,276.45万元,较去年同期增长9.33%;营业利润24.47万元,较上年同期下降89.57%;利润总额1,197.10万元,较上年同期增长11.31%;归属于上市公司股东的净利润为1,031.32万元,较去年同期增长50.01%。
2、利润分配及资本公积金转增股本预案为:以公司2014年12月31日的总股本160,000,000股为基数,向全体股东每10股派现金红利0.2元(含税),共计派发现金红利3,200,000元(含税)。以资本公积金向全体股东按每10股转增5股的比例转增股本,即每股转增0.5股,共计转增80,000,000股。
3、公司发行股份购买资产事项获得中国证监会核准。本次交易拟购买资产为商友集团75%股权及商友国际100%股权。商友集团75%股权最终定价14,921万元,以现金方式向商友控股支付;商友国际100%股权最终定价6,079万元,按价格12.33元/股向途乐投资发行股份4,930,251股。商友控股和途乐投资承诺商友集团2014年、2015年、2016年实现的合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润不低于2,500万元、3,000万元、3,500万元。本次交易完成后,上市公司盈利能力得到大幅提升。
观点:
1、公司专注于提供车联网IT服务及配套软硬件,主营业务涵盖工程机械、商用车辆、农业机械等专业应用领域。公司传统业务工程机械、商用车辆领域的存量客户带来稳定的收益,且随着新增用户数量的增多,硬件出货量和服务用户量有所上升。新兴业务主机厂后市场、农业机械等领域业务取得了长足进步,其中农业机械领域取得了326%的增长。
2、公司的业务模式也从最初的配套产品供应商逐步发展为服务商,逐渐从“响应客户需求”发展到与客户共同探讨设计需求方案,并开始引导一部分客户的新需求挖掘。2014年公司原有的B2B业务模式不断优化,并积极践行O2O移动互联网模式,推出一款移动互联网新产品--“云通途”,为运力供需双方提供方便、诚信、实时的物流运力交易平台服务,旨在解决物流信息领域的三大顽疾:找不到信息、找到假信息、找到过期信息。
3、公司积极通过资本运作进行物联网产业链布局,收购商友集团已经获得中国证监会上市公司并购重组委员会审核获得无条件通过。商友集团的核心业务是对日本市场的软件外包,提供完整的企业商业智能系统解决方案,包括软件产品开发与销售、技术服务和相应的系统集成等,服务的客户包含国际著名大型制造企业和金融企业,服务领域涉及到供应链管理、物流、食品和制药等,业务同时兼顾日本与国内两个市场。
借助本次合作,天泽信息将快速获得大量软件开发人才和丰富的软件开发经验,涉入除车联网IT服务之外的其他物联网行业应用,加强基于物流的物联网IT服务能力,加强包含乘用车、电梯等物联网IT服务能力,进一步提高物联网IT服务能力和扩大客户服务范畴。同时,在客户结构上,天泽信息的客户群体将得到极大的扩展,快速扩大非工程机械客户群体,获得国际客户在海外业务订单。
结论:
公司将专注于车联网IT服务,围绕物联网行业应用拓展业务,重点做好内生式发展和外延式扩张之间的平衡。预计公司2015、2016年eps分别为0.14元、0.16元,对于PE为164倍、143倍,首次给予“推荐”评级。
事件:
1、公司2014年實現營業總收入17,276.45萬元,較去年同期增長9.33%;營業利潤24.47萬元,較上年同期下降89.57%;利潤總額1,197.10萬元,較上年同期增長11.31%;歸屬於上市公司股東的淨利潤為1,031.32萬元,較去年同期增長50.01%。
2、利潤分配及資本公積金轉增股本預案為:以公司2014年12月31日的總股本160,000,000股為基數,向全體股東每10股派現金紅利0.2元(含税),共計派發現金紅利3,200,000元(含税)。以資本公積金向全體股東按每10股轉增5股的比例轉增股本,即每股轉增0.5股,共計轉增80,000,000股。
3、公司發行股份購買資產事項獲得中國證監會核準。本次交易擬購買資產為商友集團75%股權及商友國際100%股權。商友集團75%股權最終定價14,921萬元,以現金方式向商友控股支付;商友國際100%股權最終定價6,079萬元,按價格12.33元/股向途樂投資發行股份4,930,251股。商友控股和途樂投資承諾商友集團2014年、2015年、2016年實現的合併報表扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤不低於2,500萬元、3,000萬元、3,500萬元。本次交易完成後,上市公司盈利能力得到大幅提升。
觀點:
1、公司專注於提供車聯網IT服務及配套軟硬件,主營業務涵蓋工程機械、商用車輛、農業機械等專業應用領域。公司傳統業務工程機械、商用車輛領域的存量客户帶來穩定的收益,且隨着新增用户數量的增多,硬件出貨量和服務用户量有所上升。新興業務主機廠後市場、農業機械等領域業務取得了長足進步,其中農業機械領域取得了326%的增長。
2、公司的業務模式也從最初的配套產品供應商逐步發展為服務商,逐漸從“響應客户需求”發展到與客户共同探討設計需求方案,並開始引導一部分客户的新需求挖掘。2014年公司原有的B2B業務模式不斷優化,並積極踐行O2O移動互聯網模式,推出一款移動互聯網新產品--“雲通途”,為運力供需雙方提供方便、誠信、實時的物流運力交易平臺服務,旨在解決物流信息領域的三大頑疾:找不到信息、找到假信息、找到過期信息。
3、公司積極通過資本運作進行物聯網產業鏈佈局,收購商友集團已經獲得中國證監會上市公司併購重組委員會審核獲得無條件通過。商友集團的核心業務是對日本市場的軟件外包,提供完整的企業商業智能系統解決方案,包括軟件產品開發與銷售、技術服務和相應的系統集成等,服務的客户包含國際著名大型製造企業和金融企業,服務領域涉及到供應鏈管理、物流、食品和製藥等,業務同時兼顧日本與國內兩個市場。
藉助本次合作,天澤信息將快速獲得大量軟件開發人才和豐富的軟件開發經驗,涉入除車聯網IT服務之外的其他物聯網行業應用,加強基於物流的物聯網IT服務能力,加強包含乘用車、電梯等物聯網IT服務能力,進一步提高物聯網IT服務能力和擴大客户服務範疇。同時,在客户結構上,天澤信息的客户羣體將得到極大的擴展,快速擴大非工程機械客户羣體,獲得國際客户在海外業務訂單。
結論:
公司將專注於車聯網IT服務,圍繞物聯網行業應用拓展業務,重點做好內生式發展和外延式擴張之間的平衡。預計公司2015、2016年eps分別為0.14元、0.16元,對於PE為164倍、143倍,首次給予“推薦”評級。
