投資要點: 絕對的核心競爭力:獨家擁有覆蓋全國90%人口的光纖網絡。公司於2015年6月29日公告其與誠億時代的獨家合作協議。誠億時代擁有全國長度約17438公里的一條光纜的產權及該徑路使用權,公司同意將上述光纜中的4芯纖芯及對應的該徑路使用權獨家租用給迪威視訊。該網絡的獨家合作將使得迪威視訊在各項業務中擁有別人無法超越的核心競爭力。 未來IDC 行業的絕對龍頭。IDC 行業是個絕對市場化的行業。迪威視訊同時擁有低的運營成本(鄂爾多斯直供電0.2元/度)和獨家的全國光纖網絡(誠億時代合作)兩個核心競爭力將使得IDC 業務未來高速增長。獨家的全國光纖網絡解決了客戶使用邊緣地區數據中心的高額的帶寬租用費用和運營商跨省結算的問題,該網絡屬於獨立於運營商之外的覆蓋全國的光纖局域網。迪威視訊IDC 業務未來將受益於IDC 行業爆發而高速增長。 IDC 行業的整合者。目前全國有2000多家由政府出資建設的IDC 園區,這些園區由於缺乏全國範圍的帶寬資源成爲了信息孤島,迪威視訊未來將通過覆蓋全國的光纖網絡整合現有的IDC 園區,盤活現有的IDC 資源,成爲行業的整合者。 大數據的服務和運營。公告中明確說明光纖網絡用於迪威視訊內部聯網和自身的業務,但不限於IDC 業務。IDC 客戶分爲互聯網客戶(BAT)和非互聯網客戶。BAT 這類的互聯網客戶自己知道數據的重要性,數據不可能交給第三方來運營;而非互聯網客戶(政府機構,傳統零售等機構)他們沒有能力從事數據運營服務,而迪威視訊通過IDC 的業務有望給非互聯網客戶做數據的運營和服務。 迪威視訊&誠億時代強強聯合。誠億時代擅長基礎網絡設施的建設和運營,而迪威視訊未來將通過和誠億的獨家合作不斷的豐富這光纖網絡的應用,最大化的發揮這張網絡的價值,實現共贏。 優秀的管理層已全部到位,執行力可以值得期待,維持買入評級。目前公司管理層基本上由前華爲的員工接管(除董事長),總裁楊建三81級北郵畢業,對科技行業理解深刻,其團隊在業內積累了足夠的資源和能力,而且其帶領的團隊有極強的執行力。無論是激光顯示、IDC 和大數據運營業務都有專家帶隊,未來的發展值得期待,維持買入評級。