2011年上半年,公司實現營業收入4.18億元,同比大幅增長124.73%,公司營業收入上升的主要原因在於公司產品單晶硅生長爐銷售增長及收購上海傑姆斯電子材料有限公司部分股權形成新的利潤來源。公司控股子公司上海傑姆斯電子材料有限公司開始與母公司合併報表,報告期內淨利潤爲3361.04萬元,由於公司持有其68%的股權,歸屬母公司淨利潤爲2,121.45萬元。2011年第二季度,公司實現單季度營業收入2.75億元,同比增長122.77%,環比一季度增長93.58.43%,歸屬於上市公司股東的淨利潤2800.30萬元,同比增長13.51%。 公司通過一些列收購基本完成了對晶體生長爐的核心部件佈局。此外,公司多晶硅片示範工廠的運營步入正常軌跡,並實現了多晶爐的小批量銷售。而公司利用超募資金與華晟光電設備(香港)有限公司合資研發生產MOCVD設備,公司預計2012年初可完成樣機研製。公司在光伏與LED設備產業鏈進行多元化擴展做了很多工作,但我們認爲公司業績最大動力還是來自於多晶硅鑄錠爐項目取得突破,在多晶硅項目還沒有取得實質性成效前,我們給予公司“謹慎推薦”評級。判斷公司2011年到2013年公司EPS分別爲0.865,1.540,2.099元。