公司公告出售柏树坡煤矿股权51%股权,扣除各项债务后,公司将获得转让款3.5 亿元,此次交易扣除成本后获利2,346 万元。这项交易预计将于本月内完成。届时公司将专注煤机制造领域,在大客户战略的指导下,公司煤机业务预计将有大幅提升。考虑到公司采煤机、掘进机及救生舱等新业务的开展,公司今年业绩将有所突破,考虑股本摊薄的情况下,我们预计公司煤机业务2012 年每股收益为0.34 元,给以18 倍2012 年市盈率,对应股价6.46 元,公司救生舱业务预计贡献每股收益0.05 元,给予23倍市盈率,对应股价1.15 元。基于以上分析,我们将公司目标价格下调至7.61 元,对应2012 年市盈率19.4 倍,维持买入评级。