盈利预测、估值及投资评级鉴于原材料价格波动以及募投项目晚于预期对公司2011年盈利造成一定负面影响,我们下调公司2011-2013年盈利预测至0.38/0.52/0.63元(原先为0.53/0.66/0.73元,公司目前生产经营情况良好,预计随着今年1季度末产品价格的重新调整和募投项目的投产,2012年盈利增速有望提升。我们维持对公司的“增持”评级。