投资要点:
Ihealth系列海外销售已形成规模,未来高速增长将延续。经过2010-2013年的海外市场推广,ihealth系列已经进入Bestbuy、苹果专卖店等海外主流渠道,这几年大规模人力、物力的投入和多次试错积累起来的海外拓展经验构成了公司的核心竞争力。2013年ihealth系列海外销售额突破1000万美金,今年预计销售额翻一番,未来高速增长可期。
联手小米发力ihealth国内市场,共同打造国内市场移动医疗领域人气单品。Ihealth系列在海外市场成功销售得以验证后,公司今年7月面向国内市场发售首款ihealth系列产品,开始国内市场推广。今年9月引入小米投资2500万美元战略投资,小米投资持有ihealth.Inc公司20%股份。合作中公司可免费享用小米的电商渠道资源,共同打造高性价比的人气单品,本次合作有望迅速打开ihealth系列的国内市场。
移动医疗行业空间巨大,公司率先探索多种合作方式。2017年全球移动医疗健康市场规模将达到230亿美元,2014年我国移动医疗健康市场规模约28.4亿元,预计2017年将突破125亿元,年复合增长率约64%。公司是移动医疗领域领头羊,有望分享移动医疗行业的高速增长。
定增投资移动医疗周边生态,保障公司未来发展。公司拟募集不超过8.1亿元资金,投资移动医疗周边生态及硬件研发基地、产品体验中心等。
首次覆盖,给予“强烈推荐”评级。考虑到公司所处移动医疗行业前景广阔,作为行业领头羊,公司将分享行业的高速增长,短期业绩虽不达预期,建议持续关注,我们测算2014-2016年EPS分别为0.02、0.04、0.12元。 风险提示:ihealth系列推广低于预期的风险、人民币升值带来的风险、国内企业竞争加剧的风险
投資要點:
Ihealth系列海外銷售已形成規模,未來高速增長將延續。經過2010-2013年的海外市場推廣,ihealth系列已經進入Bestbuy、蘋果專賣店等海外主流渠道,這幾年大規模人力、物力的投入和多次試錯積累起來的海外拓展經驗構成了公司的核心競爭力。2013年ihealth系列海外銷售額突破1000萬美金,今年預計銷售額翻一番,未來高速增長可期。
聯手小米發力ihealth國內市場,共同打造國內市場移動醫療領域人氣單品。Ihealth系列在海外市場成功銷售得以驗證後,公司今年7月面向國內市場發售首款ihealth系列產品,開始國內市場推廣。今年9月引入小米投資2500萬美元戰略投資,小米投資持有ihealth.Inc公司20%股份。合作中公司可免費享用小米的電商渠道資源,共同打造高性價比的人氣單品,本次合作有望迅速打開ihealth系列的國內市場。
移動醫療行業空間巨大,公司率先探索多種合作方式。2017年全球移動醫療健康市場規模將達到230億美元,2014年我國移動醫療健康市場規模約28.4億元,預計2017年將突破125億元,年複合增長率約64%。公司是移動醫療領域領頭羊,有望分享移動醫療行業的高速增長。
定增投資移動醫療周邊生態,保障公司未來發展。公司擬募集不超過8.1億元資金,投資移動醫療周邊生態及硬件研發基地、產品體驗中心等。
首次覆蓋,給予“強烈推薦”評級。考慮到公司所處移動醫療行業前景廣闊,作爲行業領頭羊,公司將分享行業的高速增長,短期業績雖不達預期,建議持續關注,我們測算2014-2016年EPS分別爲0.02、0.04、0.12元。 風險提示:ihealth系列推廣低於預期的風險、人民幣升值帶來的風險、國內企業競爭加劇的風險
