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【中投证券】九安医疗:Ihealth海外延续高增长,国内联手小米,蓄势待发

【中投證券】九安醫療:Ihealth海外延續高增長,國內聯手小米,蓄勢待發

中投證券 ·  2014/12/15 00:00  · 研報

投資要點:

Ihealth系列海外銷售已形成規模,未來高速增長將延續。經過2010-2013年的海外市場推廣,ihealth系列已經進入Bestbuy、蘋果專賣店等海外主流渠道,這幾年大規模人力、物力的投入和多次試錯積累起來的海外拓展經驗構成了公司的核心競爭力。2013年ihealth系列海外銷售額突破1000萬美金,今年預計銷售額翻一番,未來高速增長可期。

聯手小米發力ihealth國內市場,共同打造國內市場移動醫療領域人氣單品。Ihealth系列在海外市場成功銷售得以驗證後,公司今年7月面向國內市場發售首款ihealth系列產品,開始國內市場推廣。今年9月引入小米投資2500萬美元戰略投資,小米投資持有ihealth.Inc公司20%股份。合作中公司可免費享用小米的電商渠道資源,共同打造高性價比的人氣單品,本次合作有望迅速打開ihealth系列的國內市場。

移動醫療行業空間巨大,公司率先探索多種合作方式。2017年全球移動醫療健康市場規模將達到230億美元,2014年我國移動醫療健康市場規模約28.4億元,預計2017年將突破125億元,年複合增長率約64%。公司是移動醫療領域領頭羊,有望分享移動醫療行業的高速增長。

定增投資移動醫療周邊生態,保障公司未來發展。公司擬募集不超過8.1億元資金,投資移動醫療周邊生態及硬件研發基地、產品體驗中心等。

首次覆蓋,給予“強烈推薦”評級。考慮到公司所處移動醫療行業前景廣闊,作爲行業領頭羊,公司將分享行業的高速增長,短期業績雖不達預期,建議持續關注,我們測算2014-2016年EPS分別爲0.02、0.04、0.12元。 風險提示:ihealth系列推廣低於預期的風險、人民幣升值帶來的風險、國內企業競爭加劇的風險

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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