公司极具创新意识与变革基因。从公司的发展历程来看,公司从ODM 业务起家到推出自主品牌IHEALTH,稳扎稳打,但是当看到移动医疗、健康大数据的行业趋势与价值时,公司的产品设计与营销理念又是极为超前的。
Ihealth 品牌得到全球市场认同。2010年公司设立iHealth 品牌至今,公司已成为全球家用移动医疗智能硬件领域的领先企业,拥有了包括血压、血糖、体重、血氧、运动计步等各领域的较为完备的健康类可穿戴设备产品线。1)在北美有超过10,000家店铺能够看到公司自有品牌的iHealth 家用移动医疗产品,公司产品已经进入了Apple Retail、Best Buy、Target、Walgreen 等主流渠道;2)2013年,公司在巴黎设立了子公司,负责自主品牌的欧洲业务,已经初步建立了欧洲分销网络。13年美国、欧洲两大市场销售总额突破1000万美元。
投资建议:公司正处于从“以硬件作为入口,实现从硬件公司转换到数据服务公司”的过程中:(1)依托于IHEATH 品牌这一全球性的品牌、迅速积累用户资源。目前在美国拥有100万人级别的产品用户:在美国通过与专业群体合作获取用户;国内通过与小米合作迅速积累用户,预计未来2-3年用户数量达到千万级别;(2)公司注重品牌建设及产品精品设计,从用户反馈来看,IHEALTH 系列产品客户粘性极高;(3)生物大数据的价值逐步得到认同,无论是数据本身还是对用户群体的健康管理都具备巨大的想象空间。预计14-16年EPS 分别为0.03、-0.04、0.1元,看好公司从硬件公司转换到数据服务公司的转型,作为我们健康管理+大数据逻辑下的核心标的,给予“买入-A”投资评级。
风险提示:公司短期投入较大,利润表存在压力
公司極具創新意識與變革基因。從公司的發展歷程來看,公司從ODM 業務起家到推出自主品牌IHEALTH,穩紮穩打,但是當看到移動醫療、健康大數據的行業趨勢與價值時,公司的產品設計與營銷理念又是極為超前的。
Ihealth 品牌得到全球市場認同。2010年公司設立iHealth 品牌至今,公司已成為全球家用移動醫療智能硬件領域的領先企業,擁有了包括血壓、血糖、體重、血氧、運動計步等各領域的較為完備的健康類可穿戴設備產品線。1)在北美有超過10,000家店鋪能夠看到公司自有品牌的iHealth 家用移動醫療產品,公司產品已經進入了Apple Retail、Best Buy、Target、Walgreen 等主流渠道;2)2013年,公司在巴黎設立了子公司,負責自主品牌的歐洲業務,已經初步建立了歐洲分銷網絡。13年美國、歐洲兩大市場銷售總額突破1000萬美元。
投資建議:公司正處於從“以硬件作為入口,實現從硬件公司轉換到數據服務公司”的過程中:(1)依託於IHEATH 品牌這一全球性的品牌、迅速積累用户資源。目前在美國擁有100萬人級別的產品用户:在美國通過與專業羣體合作獲取用户;國內通過與小米合作迅速積累用户,預計未來2-3年用户數量達到千萬級別;(2)公司注重品牌建設及產品精品設計,從用户反饋來看,IHEALTH 系列產品客户粘性極高;(3)生物大數據的價值逐步得到認同,無論是數據本身還是對用户羣體的健康管理都具備巨大的想象空間。預計14-16年EPS 分別為0.03、-0.04、0.1元,看好公司從硬件公司轉換到數據服務公司的轉型,作為我們健康管理+大數據邏輯下的核心標的,給予“買入-A”投資評級。
風險提示:公司短期投入較大,利潤表存在壓力
