事件:
公司近日发布复牌公告:现金收购融汇湘疆所持阿蒙能源5%股权;设立产业并购基金;与陕西金控签署战略合作框架协议。
评论:
1、停牌收购阿蒙能源100%股权未能落地,但不排除3个月内继续实施收购。
公司 15年1月公告,准油股份和阿蒙能源组建合资公司震旦纪投资收购Galaz区块,其中阿蒙能源控股65%,阿蒙能源由创越能源和融汇湘疆合资设立,创越能源占95%。
公告披露,停牌原意拟收购阿蒙能源100%股权,但是最终未能落地,完成补流定增可能是重要诱因。同时公司披露收购阿蒙能源100%股权预计交易金额4.5亿元,不排除未来三个月内收购所持阿蒙能源95%股权,大股东不存在利用阿蒙能源套利可能。
2、布局金融板块,后续动向值得关注。
公司出资 400万元,占注册资本的40%,和融熙投资作为LP,发起设立前海准油并购基金。并购基金首期规模30亿,其中LP 按比例出资1亿元。
和陕西金控签署战略合作协议,双方在能源交易、并购基金、互联网金融等领域开展合作,准油和陕西金控下属子公司陕西有色金属交易中心展开业务合作。
创越能源的商业模式一直秉持“轻资产、周转快”的原则。公司并购项目集中在探转采阶段的区块,既可以结合公司地质勘探方面的优势,又为“轻资产、高周转”做好铺垫。从设立并购基金及和陕西金控合作看,公司开始布局金融板块。
3、Galaz 进展表明公司的并购经得起推敲。
Galaz 油田证明了公司的能力。诸多证据表明, NW-konys 区块的储量确定保守,价格公允,单井产出以及原油质量俱属上乘。虽然目前的原油价格大幅度走软,但是就资产质量而言,并购项目是禁得起推敲和检验的。
从收购 Galaz 区块的情况看,公司在油藏、地质方面有一支强有力的团队,具备利用技术差、信息差发现超预期储层的潜力。
3、维持“审慎推荐-A”的投资评级。
我们测算公司 2015~2017年的每股收益分别为0.06、0.28以及0.67元,考虑到NW-konys147平方公里的可能突破等因素,维持“审慎推荐-A”的投资评级。
风险提示:中亚进展偏慢。
事件:
公司近日發佈復牌公告:現金收購融匯湘疆所持阿蒙能源5%股權;設立產業併購基金;與陝西金控簽署戰略合作框架協議。
評論:
1、停牌收購阿蒙能源100%股權未能落地,但不排除3個月內繼續實施收購。
公司 15年1月公告,準油股份和阿蒙能源組建合資公司震旦紀投資收購Galaz區塊,其中阿蒙能源控股65%,阿蒙能源由創越能源和融匯湘疆合資設立,創越能源佔95%。
公告披露,停牌原意擬收購阿蒙能源100%股權,但是最終未能落地,完成補流定增可能是重要誘因。同時公司披露收購阿蒙能源100%股權預計交易金額4.5億元,不排除未來三個月內收購所持阿蒙能源95%股權,大股東不存在利用阿蒙能源套利可能。
2、佈局金融板塊,後續動向值得關注。
公司出資 400萬元,佔註冊資本的40%,和融熙投資作為LP,發起設立前海準油併購基金。併購基金首期規模30億,其中LP 按比例出資1億元。
和陝西金控簽署戰略合作協議,雙方在能源交易、併購基金、互聯網金融等領域開展合作,準油和陝西金控下屬子公司陝西有色金屬交易中心展開業務合作。
創越能源的商業模式一直秉持“輕資產、週轉快”的原則。公司併購項目集中在探轉採階段的區塊,既可以結合公司地質勘探方面的優勢,又為“輕資產、高週轉”做好鋪墊。從設立併購基金及和陝西金控合作看,公司開始佈局金融板塊。
3、Galaz 進展表明公司的併購經得起推敲。
Galaz 油田證明瞭公司的能力。諸多證據表明, NW-konys 區塊的儲量確定保守,價格公允,單井產出以及原油質量俱屬上乘。雖然目前的原油價格大幅度走軟,但是就資產質量而言,併購項目是禁得起推敲和檢驗的。
從收購 Galaz 區塊的情況看,公司在油藏、地質方面有一支強有力的團隊,具備利用技術差、信息差發現超預期儲層的潛力。
3、維持“審慎推薦-A”的投資評級。
我們測算公司 2015~2017年的每股收益分別為0.06、0.28以及0.67元,考慮到NW-konys147平方公里的可能突破等因素,維持“審慎推薦-A”的投資評級。
風險提示:中亞進展偏慢。
