11年净利润同增75%,业绩符合预期:11年营业收入5.88亿,同比增长43.5%,净利润6,999万,同比增长74.6%。扣非后净利润增长139.8%。EPS为0.46元,ROE 6.27%。每股经营性现金流-0.06元。单四季度收入、净利润实现1.66亿、0.22亿,同比分别增长22%、75%。每10股派现金2元(含税)。
子公司威尔德快速增长拉动公司业绩大幅提升:威尔德全年并表,业绩表现出色,11年净利润4,503万元,超过盈利承诺564万元,同增32%。其中B超设备收入9,010万,同比增长约20%,毛利率63.2%,同比提升了近5个百分点,高毛利的彩超设备开始放量销售,预计未来毛利率有望进一步上扬。
定增超声领域设备,向医疗器械综合制造商迈进:3月31日,公司公告拟非公开发行不超过3,000万股,发行价格为不低于11.66元/股,拟投资3.5亿元,主要用于年产2万台黑白超、1千台彩超以及3,600台超声治疗设备。增发项目主要投向超声领域设备,实现超声诊断、治疗的一体化,公司在强化其超声领域优势地位的同时,正在向医疗器械综合制造商迈进。
投资建议:“增持”,目标价16元。公司作为医疗器械产业新军,目前仅有20亿市值,成长动因强烈,有能力(彩超放量、佰金拓展新业务)、有动力(定向增发)实现高增长。再融资项目投产后,将充分打开公司发展空间,大幅提升盈利能力。暂不考虑增发摊薄,我们预计公司12~13年EPS为0.64、0.80元,同比增长39%、24%,目标价16元,维持“增持”评级
11年淨利潤同增75%,業績符合預期:11年營業收入5.88億,同比增長43.5%,淨利潤6,999萬,同比增長74.6%。扣非後淨利潤增長139.8%。EPS為0.46元,ROE 6.27%。每股經營性現金流-0.06元。單四季度收入、淨利潤實現1.66億、0.22億,同比分別增長22%、75%。每10股派現金2元(含税)。
子公司威爾德快速增長拉動公司業績大幅提升:威爾德全年並表,業績表現出色,11年淨利潤4,503萬元,超過盈利承諾564萬元,同增32%。其中B超設備收入9,010萬,同比增長約20%,毛利率63.2%,同比提升了近5個百分點,高毛利的彩超設備開始放量銷售,預計未來毛利率有望進一步上揚。
定增超聲領域設備,向醫療器械綜合製造商邁進:3月31日,公司公告擬非公開發行不超過3,000萬股,發行價格為不低於11.66元/股,擬投資3.5億元,主要用於年產2萬台黑白超、1千台彩超以及3,600台超聲治療設備。增發項目主要投向超聲領域設備,實現超聲診斷、治療的一體化,公司在強化其超聲領域優勢地位的同時,正在向醫療器械綜合製造商邁進。
投資建議:“增持”,目標價16元。公司作為醫療器械產業新軍,目前僅有20億市值,成長動因強烈,有能力(彩超放量、佰金拓展新業務)、有動力(定向增發)實現高增長。再融資項目投產後,將充分打開公司發展空間,大幅提升盈利能力。暫不考慮增發攤薄,我們預計公司12~13年EPS為0.64、0.80元,同比增長39%、24%,目標價16元,維持“增持”評級
