盈利預測與投資建議 整體來看,公司傳統業務2012年出現明顯轉好的可能性相對較小,公司業績仍要看旗下控股和參股子公司的業績貢獻。雖然公司出售了金輝高科16%的股權,但金輝高科2012年產能增盈利預測與投資建議整體來看,公司傳統業務2012年出現明顯轉好的可能性相對較小,公司業績仍要看旗下控股和參股子公司的業績貢獻。雖然公司出售了金輝高科16%的股權,但金輝高科2012年產能增加對公司業績的支撐在一定程度上將緩解公司持股比例下降帶來的權益收入降低的影響。杜邦鴻基公司業務將保持相對穩定。房地產項目將在2013年支撐公司業績。我們預計公司2012年-2014年EPS 分別爲0.248元、0.403元、0.444元, 對應PE37.27倍、22.91倍、20.77倍,首次給與推薦評級。投資風險 1、子公司新建產能未能按時達產;2、產品毛利率大幅下降。 加對公司業績的支撐在一定程度上將緩解公司持股比例下降帶來的權益收入降低的影響。杜邦鴻基公司業務將保持相對穩定。房地產項目將在2013年支撐公司業績。我們預計公司2012年-2014年EPS 分別爲0.248元、0.403元、0.444元, 對應PE37.27倍、22.91倍、20.77倍,首次給與推薦評級。 投資風險 1、子公司新建產能未能按時達產;2、產品毛利率大幅下降。