投資建議.在“煤電聯動”遲遲不能重啓的情況下,漳澤電力未來發電業務的盈利能力仍不容樂觀。下半年公司的主要看點仍然是電解鋁業務,上半年參股子公司華澤鋁廠扭虧爲盈,預計下半年仍能爲公司貢獻一定的投資收益。維持公司“中性”投資評級。 鑑於日元匯率變動趨勢難以判斷,我們保守預測2010、2011年漳澤電力的每股收益分別爲-0.119元和-0.093元