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【中银国际】泰达股份(000652):公司访问

中銀國際證券 ·  2007/07/05 00:00  · 研報

  主營業務產能擴張。天津泰達正在建設第二個垃圾焚燒發電項目。預計這一新項目將於明年投產,屆時公司的日垃圾處理能力將達到1,000噸。同時,公司正在配置一條新的生產線,預計潔淨產品的生產能力有望翻番。   渤海證券帶來主要盈利貢獻。在06年底完成了渤海證券的收購項目後,天津泰達持有渤海證券26.94%的權益,成爲其控股股東。渤海證券07年1季度淨利潤爲2.3億人民幣,爲天津泰達實現6,196萬人民幣收益。公司預計07年上半年渤海證券的盈利貢獻應相當可觀。渤海證券75%的收入來自於自營業務和股票經紀業務。   所持信託投資業務權益。天津泰達持有北方國際信託投資公司15.82%權益,是北方國際信託投資公司的大股東。06年,北方國際信託投資公司盈利2,000萬人民幣。06年訴訟結束後,公司恢復了信託業務,我們預計07年信託投資業務將帶來更多收入。   房地產業務收入可觀。至於公司的房地產業務,06年南京新城1期盈利3,752萬人民幣。2期工程剛剛完工,將很快面市。公司預計07年南京新城項目及其他項目,包括天馬國際俱樂部和天津泰達城將帶來可觀的收入。天津泰達在天津擁有一定的土地儲備,並將在揚州市和四川省積極尋求更多土地儲備。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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