由于公司公告渤海证券正在进行改制,公司增资渤海证券至32.78%计划告停。我们将公司持有32.78%股权下调至26.94%,将渤海证券08、09年盈利预测由原预计11亿元、14亿元下调至9亿元和9.5亿元,将08、09年盈利预测由0.39元和0.58元下调至0.26元和0.30元。
目前公司已有金融股权的价值在20.69元;在假定以定向增发方式,将集团及大股东持有的渤海证券和北方国际信托全部注入公司的合理股价为35.89元。
我们看好金融股权注入为公司带来的市值增长,考虑到未来进一步增持金融股权和资源整合的可能,维持“增持”评级。同时考虑到未来金融股权注入的不确定性,请投资者关注风险。
由於公司公告渤海證券正在進行改制,公司增資渤海證券至32.78%計劃告停。我們將公司持有32.78%股權下調至26.94%,將渤海證券08、09年盈利預測由原預計11億元、14億元下調至9億元和9.5億元,將08、09年盈利預測由0.39元和0.58元下調至0.26元和0.30元。
目前公司已有金融股權的價值在20.69元;在假定以定向增發方式,將集團及大股東持有的渤海證券和北方國際信託全部注入公司的合理股價爲35.89元。
我們看好金融股權注入爲公司帶來的市值增長,考慮到未來進一步增持金融股權和資源整合的可能,維持“增持”評級。同時考慮到未來金融股權注入的不確定性,請投資者關注風險。