公司發佈半年報預告 預計半年度實現歸屬股東的淨利潤與上年同期相比增長 500%-550%。主要原因是伴隨風電行業逐漸轉暖,公司銷售收入增加,盈利水平有所提升。 基本面反轉,業績彈性巨大 預計公司中報淨利潤約爲2795~3074 萬元,隨着風電行業的復甦並持續上行,公司銷量、毛利率與淨利率都將繼續增長。風電主機廠商有較長的庫存週期,雖然去年風電行業拐點已現,但主機廠商仍在去庫存週期之中,直到今年才開始進入加庫存週期。由於主機廠商庫存週期的影響,公司主要產品風機輪轂等零部件從今年開始才出現量利反轉,並且向上的彈性要大於主機生產商。 預計在海外市場的份額將繼續擴大 公司的第一大客戶是GE Wind,主要市場在美國。2013 年由於PTC 政策到期,美國新增裝機僅約1GW,而目前已成功延期, 2014 年新增裝機將恢復到大約10GW 的正常水平。同時Vestas 去年剝離了自己的鑄件廠,因此會逐漸增加向公司採購量。 風機大型化趨勢的重要受益者 無論是在中國還是在全球範圍內,新增風機的平均單機容量逐漸提高的趨勢非常明顯,風機大型化對供應商批量化提供大型、高質量球墨鑄鐵零部件的能力提出了更高的要求,而公司在大型鑄件領域具有其他競爭對手難以超越的核心競爭優勢。 海上風電發展的潛在受益者 海上風電爲了降低成本,單體的機組容量比陸上風電要大很多, 單機容量一般會超過3MW。超大型的鑄件對供應商的設備、工藝、良品率、質量控制的要求都大幅度提高,致使公司在國內幾乎沒有直接競爭對手,而相對於國外競爭者,公司又具有很大的成本優勢,公司將是國內與全球海上風電的迅速發展的受益者。