日本福岛核事故会暂时影响核电项目的发展速度,但无法改变核电在我国长期能源结构中的重要地位和发展趋势。中国一重是目前我国唯一能提供全套核电大型铸锻件又具有核岛成套设备制造能力的企业,在第三代核电装备制造方面优势明显。目前,公司第三代核电技术蒸汽发生器、堆内构件取证工作正稳步推进,预计在今年底及后年可初步形成相应的生产能力。此外,CAP1400、EPR、快中子堆、高温气冷堆等堆型的一回路设备铸锻件及成套设备的研发工作在按计划运行。我们认为核电的负面影响已经过去,因此我们维持公司目标价格5.88元不变,并维持买入评级。