廈工股份發佈2011年三季報,主要經營業績如下: 2011年1-3季度公司實現營業收入94.54億元,同比增長30.24%; 實現歸屬於母公司淨利潤5.36億元,同比增長6.24%,攤薄後每股收益爲0.69元。 主要觀點如下: 1. 前三季度盈收低於預期,存貨等因素導致短期經營壓力上升; 2. 成本上升導致綜合毛利率同比下降1.96個百分點,預計第四季度毛利率將保持平穩; 3. 期間費用率上升,導致淨利率下降1.28個百分點,預計全年淨利率約5.5%; 4. 預計公司2011、2012年的營業收入分別爲120億、136億,每股收益分別爲0.80元、0.95元,對應10月28日收盤價的PE分別爲15、13倍,維持“謹慎推薦”評級。