我們認爲,公司是我國工程機械類重要公司之一,公司成功發行企業債,有助於公司穩健渡過目前行業低谷時期。我們預期公司2012年、2013年和2014年的EPS分別爲:0.81元、0.89元、0.99元,對應PE分別爲:11.4x、10.4x、9.4x,我們維持“增持”評級,給予12年14倍PE,目標價格11.34元。 風險提示。 若國內投資增速持續下滑,導致工程機械行業持續低迷,將影響公司未來收益的穩定。