06年上半年，公司到厂标煤价同比已经回落，下半年全国煤价有下行压力，公司到厂煤价有望追随市场，继续下降，预计06年煤价的有利变化对公司业绩贡献不低于1.2个亿。
湖南此次火电上网电价调整1.85分，高于全国1分左右的平均水平，公司获利预计在7000万左右。
06年是湖南装机投产高峰，预计06、07年湖南火电机组利用率合计下降近20%，超过全国平均水平，抵消了煤价的有利变化。
金竹山扩建2×60万千瓦机组的投产，07年对公司业绩贡献预计在1.5个亿左右，成为近期亮点，规划中的核电项目则成为最大的远期看点。
从估值看，公司市盈率水平06年明显偏高，07年有望降低到行业优质公司的平均水平。公司的估值优势在于市净率仅0.8倍，由于电力资产质量优良，0.8倍的市净率将有效抵抗股价的下跌，并有一定的向上空间，但考虑坏账风险，我们对公司评级趋于谨慎，暂给予“中性”评级。
06年上半年，公司到廠標煤價同比已經回落，下半年全國煤價有下行壓力，公司到廠煤價有望追隨市場，繼續下降，預計06年煤價的有利變化對公司業績貢獻不低於1.2個億。
湖南此次火電上網電價調整1.85分，高於全國1分左右的平均水平，公司獲利預計在7000萬左右。
06年是湖南裝機投產高峰，預計06、07年湖南火電機組利用率合計下降近20%，超過全國平均水平，抵消了煤價的有利變化。
金竹山擴建2×60萬千瓦機組的投產，07年對公司業績貢獻預計在1.5個億左右，成爲近期亮點，規劃中的核電項目則成爲最大的遠期看點。
從估值看，公司市盈率水平06年明顯偏高，07年有望降低到行業優質公司的平均水平。公司的估值優勢在於市淨率僅0.8倍，由於電力資產質量優良，0.8倍的市淨率將有效抵抗股價的下跌，並有一定的向上空間，但考慮壞賬風險，我們對公司評級趨於謹慎，暫給予“中性”評級。
