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【广发证券】浪潮软件:2006年业绩大幅下降

廣發證券 ·  2007/02/01 00:00  · 研報

公司公告2006業績大幅下降2007年1月31日公司發佈公告,由於行業競爭日趨激烈,公司根據應用軟件產業發展趨勢,以提高軟件複用率爲目標進一步進行調整和轉型,對公司經營產生較大影響,預計2006年度淨利潤比去年同期下降50%以上。   2005年以來盈利能力持續大幅下降自2005上半年開始,公司主營毛利率和銷售淨利率均開始下降,2006前仍維持這一趨勢,並且出現加速下降的跡象。由於軟件產品的毛利率較高,若公司向產品軟件供應商成功轉型,主營毛利率將會進一步提高,在此之前毛利率已經出現持續下降的走勢,因此2006年或更長的一段時期內,公司的盈利能力繼續下降的可能性較大。   調低盈利預測,降低評級爲賣出調低2006、2007及2008年的盈利預測,通過與同行業公司綜合比較,目前公司股價仍然高估,因此降低評級爲賣出。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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