公司简介。
交大博通和经发地产都是西安经发集团下属企业,交大博通拟以全部资产和负债与经发地产100%股权进行置换,目前资产重组预案已获证监会并购重组核审委有条件通过。
经发地产四大优势。
区位优势:公司的区位优势主要体现在两点:其一,西安是“关中-天水”经济规划区唯一核心城市,是政策支持区域;其二,西安房地产市场整体比较健康。区位优势意味着西安的投资力度加大、城市建设速度会继续加快;意味着西安将获得经济政策支持(投资、财税和金融政策)。同时,健康发展的西安房地产市场也将获得政策上的支持。
地段优势:受益于经开区的快速发展和政府北迁,城北楼市快速成长,目前已是西安房地产市场最热门板块之一。公司土地储备位于西安城北经开区核心区,新行政中心西侧,具备良好的盈利前景。
潜在资源丰富、想象空间巨大:公司潜在资源:长安常宁新区项目,保守估计有一千多亩土地。大股东经发集团资源:经发集团与临潼区政府合作开发建设临潼新区(规划面积30 平方公里),将对新区主要基础设施和公共配套项目进行建设。实际控制人经开区管委会资源:31 个城中村改造项目,土地面积4680 亩,目前已拆迁过半。
估值优势:目前17.42 元的股价对于10 年和11 年动态PE 率分别为11.2 倍、7.7 倍,而行业10 年和11 年的动态PE 分别为16 倍和12 倍,公司的估值仍然有明显的吸引力。此外,公司2010 年的NAV重估值为18.25 元/股,具备较高的安全边际。
投资建议。
公司优势明显,发展空间巨大。而且公司是上市公司中少有的同时拥有“政策支持、业绩支撑、价值低估、发展与想象空间巨大”的“四优”公司,给予“买入”评级。一年内目标价为 25 元/股。
风险因素。
资产重组批文尚未获得、房地产市场系统风险。
公司簡介。
交大博通和經發地產都是西安經發集團下屬企業,交大博通擬以全部資產和負債與經發地產100%股權進行置換,目前資產重組預案已獲證監會併購重組覈審委有條件通過。
經發地產四大優勢。
區位優勢:公司的區位優勢主要體現在兩點:其一,西安是“關中-天水”經濟規劃區唯一核心城市,是政策支持區域;其二,西安房地產市場整體比較健康。區位優勢意味着西安的投資力度加大、城市建設速度會繼續加快;意味着西安將獲得經濟政策支持(投資、財稅和金融政策)。同時,健康發展的西安房地產市場也將獲得政策上的支持。
地段優勢:受益於經開區的快速發展和政府北遷,城北樓市快速成長,目前已是西安房地產市場最熱門板塊之一。公司土地儲備位於西安城北經開區核心區,新行政中心西側,具備良好的盈利前景。
潛在資源豐富、想象空間巨大:公司潛在資源:長安常寧新區項目,保守估計有一千多畝土地。大股東經發集團資源:經發集團與臨潼區政府合作開發建設臨潼新區(規劃面積30 平方公里),將對新區主要基礎設施和公共配套項目進行建設。實際控制人經開區管委會資源:31 個城中村改造項目,土地面積4680 畝,目前已拆遷過半。
估值優勢:目前17.42 元的股價對於10 年和11 年動態PE 率分別爲11.2 倍、7.7 倍,而行業10 年和11 年的動態PE 分別爲16 倍和12 倍,公司的估值仍然有明顯的吸引力。此外,公司2010 年的NAV重估值爲18.25 元/股,具備較高的安全邊際。
投資建議。
公司優勢明顯,發展空間巨大。而且公司是上市公司中少有的同時擁有“政策支持、業績支撐、價值低估、發展與想象空間巨大”的“四優”公司,給予“買入”評級。一年內目標價爲 25 元/股。
風險因素。
資產重組批文尚未獲得、房地產市場系統風險。
