本部磷化工、有色金屬生產基地的其它裝置，以及子公司安縣化工尚未恢復正常生產。其中最主要的是磷銨產能和本部80%的鋅冶煉產能，然而以公司公告的災後恢復進度來看，我們值得持樂觀預期。 公司本部鋅冶煉產能約爲10萬噸，由於礦山自給不足（金鼎自產的精礦運輸距離遠、而甘洛正逐步提高精礦產量）而一直維持着較低的產能利用率；因外購精礦冶煉鋅長期處於微利，而現在已處於虧損狀態。根據我們測算，現已恢復的20%冶煉產能，剛好足夠冶煉來自甘洛的自產鋅精礦，其餘冶煉產能暫不恢復並不能構成明顯不利影響。 我們維持08、09年每股收益0.87、2.22元的預測。考慮51%金鼎股權的資源量價值後，宏達股份的合理價值應爲42.38元/股，維持“增持”評級。