維持“推薦”評級 由於今年以來疲弱的車橋業務對公司的拖累較大,累加增幅補貼後,預計公司11年12年攤薄後EPS分別爲0.436元和0.583元,當前股價8.23元,對應PE分別爲18.87倍和14.11倍,維持“推薦”評級。 投資風險主要存在於經濟型SUV銷量增速下滑,車橋業務受配套方影響加速下滑、新能源客車推廣進度低於預期等。