公司以大重型机床、数控机床、齿轮(箱)、食品机械、电梯配件等机械产品开发、制造和销售为主业。机床业务一直都是公司的支柱型主业,在公司业务中收入和利润占比均超过50%。公司在细分领域技术和经验的历史积累最为深厚,在国内处于优势地位。其中,青海重型的重型卧式车床系列产品、铁路专用机床系列产品、轧辊车床系列产品,和青海一机的卧式加工中心系列产品,均为公司的拳头产品。
我国先进装备制造业的发展最终还是要依赖民品机床工业的支撑,民族机床工业也必将充分享受机床市场这块巨大的需求蛋糕。金融危机以来,我国机床市场需求发生了一定的重大变化,普通机床需求大幅度下降,但大重型和高档次机床的需求相对稳定。一旦市场信心恢复,国际、国内市场对大重型和高档次机床需求,特别是对我国大重型和高档次机床的需求在未来5 年内仍将保持增长势头。
作为大重型和高档次机床领域的先行者和领先者,公司生产的数控重型卧式车床卧式加工中心产品独具特色,广泛应用于航空航天、重型电机、重型机器、冶金、发电、造船、化工和国防军工等国家重点发展领域,未来发展空间非常广阔。
我们认为,以深厚的技术、经验积累为基础,充分把握未来一段时间大重型和高档次机床市场需求旺盛的市场机遇,实施“走出去”的战略是公司的必然选择,与行业内企业深度合作,收购省外、甚至国外企业就是非常好的途径。
根据公司所在行业的现状及发展趋势,公司在细分领域的优势地位以及募投项目带来的产能迅速释放,我们估算公司09 年、10年和11 年可实现基本每股收益0.18 元、0.28 元和0.40 元,公司合理股价在9 元附近,估值上限可达12.29 元。公司目前股价6.33 元,与9 元的目标价有42%的上涨空间,提升评级至“买入”。
公司以大重型機牀、數控機牀、齒輪(箱)、食品機械、電梯配件等機械產品開發、製造和銷售為主業。機牀業務一直都是公司的支柱型主業,在公司業務中收入和利潤佔比均超過50%。公司在細分領域技術和經驗的歷史積累最為深厚,在國內處於優勢地位。其中,青海重型的重型卧式車牀系列產品、鐵路專用機牀系列產品、軋輥車牀系列產品,和青海一機的卧式加工中心繫列產品,均為公司的拳頭產品。
我國先進裝備製造業的發展最終還是要依賴民品機牀工業的支撐,民族機牀工業也必將充分享受機牀市場這塊巨大的需求蛋糕。金融危機以來,我國機牀市場需求發生了一定的重大變化,普通機牀需求大幅度下降,但大重型和高檔次機牀的需求相對穩定。一旦市場信心恢復,國際、國內市場對大重型和高檔次機牀需求,特別是對我國大重型和高檔次機牀的需求在未來5 年內仍將保持增長勢頭。
作為大重型和高檔次機牀領域的先行者和領先者,公司生產的數控重型卧式車牀卧式加工中心產品獨具特色,廣泛應用於航空航天、重型電機、重型機器、冶金、發電、造船、化工和國防軍工等國家重點發展領域,未來發展空間非常廣闊。
我們認為,以深厚的技術、經驗積累為基礎,充分把握未來一段時間大重型和高檔次機牀市場需求旺盛的市場機遇,實施“走出去”的戰略是公司的必然選擇,與行業內企業深度合作,收購省外、甚至國外企業就是非常好的途徑。
根據公司所在行業的現狀及發展趨勢,公司在細分領域的優勢地位以及募投項目帶來的產能迅速釋放,我們估算公司09 年、10年和11 年可實現基本每股收益0.18 元、0.28 元和0.40 元,公司合理股價在9 元附近,估值上限可達12.29 元。公司目前股價6.33 元,與9 元的目標價有42%的上漲空間,提升評級至“買入”。
