2010年前三季度业绩概述。合并报表显示:2010年1-9月公司实现营业收入893.31万元,同比下降78.64%;营业利润8785.65万元,上年同期亏损206.63万元;归属于母公司净利润8875.91万元,上年同期亏损148.78万元;基本每股收益0.41元。
2010年第三季度(7-9月)公司实现营业收入893.31万元,同比下降62%;营业利润1.1亿元,同比增长近17倍;归属于母公司净利润1.1亿元,同比增长20倍,基本每股收益0.50元。
投资收益大幅增加。参股子公司上海振龙房地产开发有限公司(持股39.93%)“亲水湾”项目的E-14地块10幢小高层、E-15地块2幢小高层于2010年第三季度结算,使公司投资收益同比大幅上升,是公司业绩大增的主要原因。前三季度公司确认投资收益1.03亿元,较上年同期增加了1.1亿元。
地产业务已无储备。除参股的“亲水湾”项目外,公司仅有“东方夏威夷”一个项目(持股97.35%),该项目已进入收尾阶段,其别墅部分楼房已于10月份开始陆续交房,可于今年结算。报告期末公司拥有预收款项8348.36万元,与年初基本持平。随着“东方夏威夷”项目剩余部分的结算,公司全年业绩大增无疑,但未来公司房地产业务将主要依靠亲水湾”项目,以投资收益形式贡献利润。
未来看点在铁矿石业务。2009年公司竞得祁东神龙矿业有限公司48%的股权,从而使之成为公司的全资子公司。祁东神龙矿业有限公司所拥有的神龙矿业的总资源储量达1.09亿吨,品位为30.51%,设计生产规模300万吨/年,预计可开采25年。一期选矿工程(年选铁矿石100万吨)已于2010年7月19日开始投产。随着一期选矿工程的投产,该项目将对公司贡献长期、稳定的铁矿石销售收入。
盈利预测和投资评级。预计公司2010年、2011年可分别实现每股收益0.91元和1.15元,按10月27日的收盘价16.39元计算,对应的动态市盈率分别为18倍和14倍,维持“增持”投资评级。
风险提示。未来铁矿石价格下降的风险。
2010年前三季度業績概述。合併報表顯示:2010年1-9月公司實現營業收入893.31萬元,同比下降78.64%;營業利潤8785.65萬元,上年同期虧損206.63萬元;歸屬於母公司淨利潤8875.91萬元,上年同期虧損148.78萬元;基本每股收益0.41元。
2010年第三季度(7-9月)公司實現營業收入893.31萬元,同比下降62%;營業利潤1.1億元,同比增長近17倍;歸屬於母公司淨利潤1.1億元,同比增長20倍,基本每股收益0.50元。
投資收益大幅增加。參股子公司上海振龍房地產開發有限公司(持股39.93%)“親水灣”項目的E-14地塊10幢小高層、E-15地塊2幢小高層於2010年第三季度結算,使公司投資收益同比大幅上升,是公司業績大增的主要原因。前三季度公司確認投資收益1.03億元,較上年同期增加了1.1億元。
地產業務已無儲備。除參股的“親水灣”項目外,公司僅有“東方夏威夷”一個項目(持股97.35%),該項目已進入收尾階段,其別墅部分樓房已於10月份開始陸續交房,可於今年結算。報告期末公司擁有預收款項8348.36萬元,與年初基本持平。隨着“東方夏威夷”項目剩餘部分的結算,公司全年業績大增無疑,但未來公司房地產業務將主要依靠親水灣”項目,以投資收益形式貢獻利潤。
未來看點在鐵礦石業務。2009年公司競得祁東神龍礦業有限公司48%的股權,從而使之成為公司的全資子公司。祁東神龍礦業有限公司所擁有的神龍礦業的總資源儲量達1.09億噸,品位為30.51%,設計生產規模300萬噸/年,預計可開採25年。一期選礦工程(年選鐵礦石100萬噸)已於2010年7月19日開始投產。隨着一期選礦工程的投產,該項目將對公司貢獻長期、穩定的鐵礦石銷售收入。
盈利預測和投資評級。預計公司2010年、2011年可分別實現每股收益0.91元和1.15元,按10月27日的收盤價16.39元計算,對應的動態市盈率分別為18倍和14倍,維持“增持”投資評級。
風險提示。未來鐵礦石價格下降的風險。
