事件:全资子公司深圳国中将以1,300万元对惠州市雄越环保科技有限公司进行增资,持有增资后惠州雄越10%的股权。另签订《关于取得惠州市雄越保环科技有限公司60%股权的框架协议》,深圳国中将继续以对雄越增资及/或从毛文雄先生、陈素勤女士处收购股权的方式,取得剩余所需的60%股权,确保深圳国中最终以总对价9,100万元取得目标公司总计70%股权。
工业污水处理更进一步:惠州雄越致力于废水处理和固体废物处臵等环保领域,参与编制了《膜生物法污水处理工程技术规范》,其开发的可自控膜生物反应器(占地面积小、运行费用低、智能化控制、安装便利、运行稳定可靠,已经成功用于分散化的生活污水处理、工业难降解可生化废水处理等领域)和“废弃印刷线路板的回收处理装臵”(微生物法回收重金属,可应用于废弃线路板和含重金属污泥渣中重金属资源回收)将增强工业污水处理领域尤其是含重金属工业污水处理的技术实力,并为进入资源回收利用领域储备技术,助力南方市场的拓展。此次投资对公司当期业绩影响有限,技术获取有利市场开拓和综合实力提升,除此之外,若后续顺利实施,2015-2017年合计净利润4,200万元的业绩承诺也将对未来经营产生一定积极影响。
投资建议:暂不调整公司盈利预测,预计2014年-2016年EPS 分别为0.15元、0.27元和0.38元,对应PE 为46.5倍、26.4倍和19.1倍。坚定推荐逻辑,管理层参与利益协同机制完善,农村水、工业水业务稳步推进,储备水通道蛋白膜业务,持续推行投资并购战略,努力成为环保产业系统服务提供商,积极转型。维持“买入-A”投资评级,6个月目标价8.1元。
风险提示:市场开拓低于预期、项目进展低于预期等
事件:全資子公司深圳國中將以1,300萬元對惠州市雄越環保科技有限公司進行增資,持有增資後惠州雄越10%的股權。另簽訂《關於取得惠州市雄越保環科技有限公司60%股權的框架協議》,深圳國中將繼續以對雄越增資及/或從毛文雄先生、陳素勤女士處收購股權的方式,取得剩餘所需的60%股權,確保深圳國中最終以總對價9,100萬元取得目標公司總計70%股權。
工業污水處理更進一步:惠州雄越致力於廢水處理和固體廢物處臵等環保領域,參與編制了《膜生物法污水處理工程技術規範》,其開發的可自控膜生物反應器(佔地面積小、運行費用低、智能化控制、安裝便利、運行穩定可靠,已經成功用於分散化的生活污水處理、工業難降解可生化廢水處理等領域)和“廢棄印刷線路板的回收處理裝臵”(微生物法回收重金屬,可應用於廢棄線路板和含重金屬污泥渣中重金屬資源回收)將增強工業污水處理領域尤其是含重金屬工業污水處理的技術實力,併爲進入資源回收利用領域儲備技術,助力南方市場的拓展。此次投資對公司當期業績影響有限,技術獲取有利市場開拓和綜合實力提升,除此之外,若後續順利實施,2015-2017年合計淨利潤4,200萬元的業績承諾也將對未來經營產生一定積極影響。
投資建議:暫不調整公司盈利預測,預計2014年-2016年EPS 分別爲0.15元、0.27元和0.38元,對應PE 爲46.5倍、26.4倍和19.1倍。堅定推薦邏輯,管理層參與利益協同機制完善,農村水、工業水業務穩步推進,儲備水通道蛋白膜業務,持續推行投資併購戰略,努力成爲環保產業系統服務提供商,積極轉型。維持“買入-A”投資評級,6個月目標價8.1元。
風險提示:市場開拓低於預期、項目進展低於預期等
