1、澄星股份具有磷化工行业所需的多种优势
公司具有超过1.2亿吨磷矿石储量的资源优势;公司生产用电有保障(自发电能满足公司黄磷生产50%以上)且成本低;公司具有精细磷化工技术优势,未来食品级磷酸和电子级磷酸可能大幅提升公司业绩。
2、短期、中期和长期看好磷化工行业
短期来看,目前的通胀预期是磷化工行业快速复苏的催化剂;中期来看,地方政府实行差别电价和淘汰黄磷生产落后产能将减少国内初级磷化工产品的有效产能,同时将减少行业的周期性;长期来看,国家对磷矿石资源逐渐趋紧的保护政策给磷化工行业带来趋势性的发展机会。
基于以上理由,可以短期、中期和长期看好磷化工行业。
3、盈利预测与投资建议
预计公司2010年、2011年和2012年的EPS为0.10元、0.16元和0.27元。
从PE的角度来看,公司股价已经不便宜;但考虑到公司拥有稀缺资源、具备大幅提升业绩的基本条件(高档次磷化工产品的产能和技术)、行业复苏过程中业绩弹性大可能导致业绩超预期三个方面因素,给予推荐评级。
1、澄星股份具有磷化工行業所需的多種優勢
公司具有超過1.2億噸磷礦石儲量的資源優勢;公司生產用電有保障(自發電能滿足公司黃磷生產50%以上)且成本低;公司具有精細磷化工技術優勢,未來食品級磷酸和電子級磷酸可能大幅提升公司業績。
2、短期、中期和長期看好磷化工行業
短期來看,目前的通脹預期是磷化工行業快速復甦的催化劑;中期來看,地方政府實行差別電價和淘汰黃磷生產落後產能將減少國內初級磷化工產品的有效產能,同時將減少行業的週期性;長期來看,國家對磷礦石資源逐漸趨緊的保護政策給磷化工行業帶來趨勢性的發展機會。
基於以上理由,可以短期、中期和長期看好磷化工行業。
3、盈利預測與投資建議
預計公司2010年、2011年和2012年的EPS為0.10元、0.16元和0.27元。
從PE的角度來看,公司股價已經不便宜;但考慮到公司擁有稀缺資源、具備大幅提升業績的基本條件(高檔次磷化工產品的產能和技術)、行業復甦過程中業績彈性大可能導致業績超預期三個方面因素,給予推薦評級。
