金桥信息是专业多媒体信息系统解决方案供应商,主要产品包括多媒体会议系统、应急指挥中心系统和科技法庭系统等。公司成功实施多项在业内有较大影响力的典型项目,带来良好示范效应和品牌优势。本次公司募集资金均投向其解决方案中的主要产品以进一步加强技术含量。公司首发定价较低,建议积极申购。
董事长对公司控制力较强,其他公司发起人少量持股。公司董事长及总经理金国培持有公司发行前39.9%的股份,为公司第一大股东和实际控制人,没有其他股东持有公司5%以上股份,公司各股东之间不存关联关系。
多媒体信息系统产业加速发展,行业整体利润水平呈上涨趋势。利用多媒体信息系统提高政府部门办公效率、推动节能环保等已成为各地各级政府提升执政能力的重要举措,应急指挥系统建设、科技法庭等是政府部门信息化的重要科技手段。此外更加专业化和个性化的多媒体信息系统应用解决方案将带来的是产品和服务附加值的提升,行业整体利润水平呈上涨趋势。
公司是专业多媒体信息系统解决方案供应商,典型项目成功示范效应明显。公司提供的多媒体信息系统产品在各个细分应用行业有广阔市场,先后成功承建多个有重大影响力的典型项目,如最高人民法院信息集控中心系统、首都人防联合指挥信息系统、上海市委多媒体会议及指挥系统、上海世博中心超大规模数字会议系统等,建立了良好的示范效应。
公司募投项目分析。公司计划募集资金约1.7亿元,用以投资多媒体会议系统平台开发项目、应急指挥中心系统支撑平台开发项目和科技法庭系统平台开发项目等。项目建成后将进一步提升公司解决方案的技术含量。
发行价格较低,建议申购。我们预测2015年~2017年归属上市公司股东净利润分别为4126万元、4892万元和5518万元,EPS 分别为0.47元、0.56元和0.63元,未来三年复合增长率约为13%。公司发行价为9.50元,对应2015年约20倍市盈率,发行价格较低。考虑到公司具备稳健增长能力,同时近期市场对新股投资热情较高,我们认为公司的合理估值为2015年60倍动态市盈率,目标价为28.20元,建议投资者积极申购。
风险提示:客户集中风险;收入季节性波动风险;税收优惠政策变化风险。
金橋信息是專業多媒體信息系統解決方案供應商,主要產品包括多媒體會議系統、應急指揮中心繫統和科技法庭系統等。公司成功實施多項在業內有較大影響力的典型項目,帶來良好示範效應和品牌優勢。本次公司募集資金均投向其解決方案中的主要產品以進一步加強技術含量。公司首發定價較低,建議積極申購。
董事長對公司控制力較強,其他公司發起人少量持股。公司董事長及總經理金國培持有公司發行前39.9%的股份,為公司第一大股東和實際控制人,沒有其他股東持有公司5%以上股份,公司各股東之間不存關聯關係。
多媒體信息系統產業加速發展,行業整體利潤水平呈上漲趨勢。利用多媒體信息系統提高政府部門辦公效率、推動節能環保等已成為各地各級政府提升執政能力的重要舉措,應急指揮系統建設、科技法庭等是政府部門信息化的重要科技手段。此外更加專業化和個性化的多媒體信息系統應用解決方案將帶來的是產品和服務附加值的提升,行業整體利潤水平呈上漲趨勢。
公司是專業多媒體信息系統解決方案供應商,典型項目成功示範效應明顯。公司提供的多媒體信息系統產品在各個細分應用行業有廣闊市場,先後成功承建多個有重大影響力的典型項目,如最高人民法院信息集控中心繫統、首都人防聯合指揮信息系統、上海市委多媒體會議及指揮系統、上海世博中心超大規模數字會議系統等,建立了良好的示範效應。
公司募投項目分析。公司計劃募集資金約1.7億元,用以投資多媒體會議系統平臺開發項目、應急指揮中心繫統支撐平臺開發項目和科技法庭系統平臺開發項目等。項目建成後將進一步提升公司解決方案的技術含量。
發行價格較低,建議申購。我們預測2015年~2017年歸屬上市公司股東淨利潤分別為4126萬元、4892萬元和5518萬元,EPS 分別為0.47元、0.56元和0.63元,未來三年複合增長率約為13%。公司發行價為9.50元,對應2015年約20倍市盈率,發行價格較低。考慮到公司具備穩健增長能力,同時近期市場對新股投資熱情較高,我們認為公司的合理估值為2015年60倍動態市盈率,目標價為28.20元,建議投資者積極申購。
風險提示:客户集中風險;收入季節性波動風險;税收優惠政策變化風險。
