大福發表報告稱，建議買入大成食品(03999-HK)；最新目標價爲1.95港元，相當於09年預測市盈率11.4倍或兩年期預計市盈增長率0.7倍，比同業雨潤食品(01068-HK)便宜，比市價溢價10%。
大福指，大成食品的淨現金足以應付其增加的資本開支(新建活雞場及加工廠房)；而肯德基的3年期雞肉供應合約爲大成帶來平均每年收入人民幣5.56億元，佔08年營業額的6%；按銷量計算，該合約亦令大成的雞肉銷量比08年增加7%。而大成與肯德基建立更緊密的盟約關係，有利大成的業務發展。
大福進而將大成2009及2010年盈利預測分別調高6%及5%，至2200萬美元及2600萬美元，意味着該公司於2008-2010年的每股盈利年複合增長率爲17%。並稱市場需求改善令雞肉價格上升，或將促使該行繼續調高盈利預測及估值。
大成食品昨日漲0.58%至1.73港元。