中信1616 集團(1883.HK)上半年純利較上年同期增長1.3%,至1.80億港元。星展稱,該公司上半年收入和利潤均低於該行預期,原因是語音服務量減少且非語音業務增長放慢。考慮到業務量增長疲軟,星展將該公司2010和2011財年收入預期下調8.0%-9.0%,將盈利預期下調7.0%-8.0%。
星展將該股目標價從3.30港元下調至2.90港元;但維持買入評級,因該股估值不高,相當於2011財年市盈率7.9倍,同時預計2011財年股息收益率達到6.3%;預計該股重要催化劑是未來的併購。
中信1616昨日跌3.70%,收報2.08港元。