高盛維持永暉焦煤(1733.HK)買進評級,將目標價由5.40港元提升至5.70港元,此前將該公司2011年每股盈利預測上調了5%,因利潤率的預期提高。
高盛認為昆士蘭州發生大規模洪災可能影響澳大利亞的焦煤出口(澳大利亞是全球最大的焦煤出口國),並將推動其它焦煤替代來源的需求,其中包括蒙古。
高盛補充説,焦煤價格上漲有利於利潤率上升,高盛負責美國能源研究的小組已將2011年全球焦煤價格的預測值由229美元/噸提高了11%,至254美元/噸,因澳大利亞礦山產量下降。
高盛指出,永暉面臨的主要風險是:高利潤將引來更加激烈的競爭,而且蒙古的焦煤企業可能試圖將產品直接賣給買家,而繞過永暉焦煤。
永暉焦煤昨日漲1.75%,至4.66港元。