國浩資本維持中國鐵鈦(00893-HK)買入評級,6個月目標價為4.40元,相當於2011年11倍的市盈率,該公司現價相當於7.8倍2011年市盈率,基於該公司的盈利增長前景亮麗、自身業務增長強勁及持續的併購行動,本行認為中國鐵鈦的估值備受低估。
國浩資本稱,根據該公司對今年產量、銷售價格及成本所給出的指引,本行將該公司2011年的盈利預測調整至710億元人民幣(每股盈利0.34元人民幣),這是建基於該公司鐵精礦產量增長15%、平均售價上升11%及單位成本漲5%的假設。這意味着今年每股盈利的增長有33%。
中國鐵鈦全日跌3.8%,收報3.04港元。